民营银行「凛冬」：头部焦虑“卷”，尾部挣扎“活”

花之语 · 8 小时前

6月25日，网商银行在杭州举办了网商银行10周年分享会，网商银行的表现，一定程度上也反映了行业的整体经营情况。

资产质量承压，亦是行业整体趋势。截至2024年末，民营银行整体不良贷款率为‌1.57%‌，较2023年的1.4%有所上升，也高于同期商业银行平均水平（1.5%）；同时在外部资本补充渠道受阻以及资本内生能力被削弱的背景下，拨备覆盖率为224.44%，虽仍充足但下降趋势明显。

民营银行风险暴露的根源在于民营银行的市场定位。多数民营银行资产结构单一、物理网点单一、客户基础薄弱，错位选择风险较高的下沉客群，导致在经济下行背景下风险率先暴露。

如在十周年分享会上，网商银行透露，十年累计服务小微经营者超过6800万。而小微经营者普遍存在体量小、市场地位低，稳健性较差，偿债能力弱等不足，这在一定程度上或也拖累了网商银行的资产质量。

除此之外，民营银行还面临着第二个挑战：资本匮乏。

根据金融监管总局披露，2025年一季度末民营银行平均资本充足率已降至11.98%，不仅远低于国有大行以及股份行，同时也低于城商行和农商行，且较2024年前三季度的12.42%进一步下滑。‌‌

值得关注的是，与2023年相比，城商行、农商行的资本充足率均有提升，而民营银行却不升反降。资本补充渠道有限、股东增资能力不足，正使得多家民营银行陷入发展困境，特别是尾部民营银行。如部分头部民营银行（微众银行）通过高利润实现内生资本补充，但多数中小民营银行依赖助贷模式，抗风险能力较弱。‌‌

净息差的断崖式下滑是行业面临的第三个挑战。

截至2024年末，民营银行净息差为4.11%，看似远高于国有大行的1.44%和股份行的1.61%，但与2023年底的4.39%相比，一年内收窄了0.28个百分点。另外，2024年第一季度到2025年第一季度，民营银行的净息差分别为4.32%，4.21%，4.13%， 4.11%，3.95%，相当于一年时间，民营银行的净息差就下降了8.5%。

息差收窄的直接原因是市场利率持续下行。

在贷款收益不断下降的同时，存款成本却居高不下，严重挤压了银行的利润空间。为稳定息差，各家民营银行也不得不持续压降负债端成本。

头部银行凭借规模优势尚能维持一定盈利能力，但中小民营银行已陷入“规模增长与不良控制”的两难困境。微众银行董事长呼吁员工“卷起来”的言论登上热搜，也侧面反映了行业焦虑。

毕竟，微众银行曾某中层曾在行业论坛上表示，"我们一天的净利润，抵得上同行半年的收入。”

结语

头部焦虑“卷”，尾部挣扎“活”。大变局之下，一切都有可能。

那么，下一个十年又将如何？

随着监管环境日益趋严，市场竞争越发激烈，答案或将藏在每一家银行对金融本质的重新认识和对转型之路的坚定选择中。

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w7kk3uzclc4l · 7 小时前

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