投资别犯这7个错误，能少亏很多钱！

大球 · 14 小时前

投资如战场，真正致命的从不是错失机会，而是那些本可避免的主动失误。

就像网球赛里，顶级选手的制胜关键从不是华丽的进攻，而是极少出现因自身判断或操作失误导致的丢分 —— 投资也是如此，太多时候，选对一堆好股票的盈利，刚够填补少数几个主动失误造成的亏空。《股市真规则》中提到的多数投资者常犯的七个错误，我按实战场景归为三大类：

第一类关乎 "选股与买卖时机"，核心是如何选对标的、买在合理价位；

第二类聚焦 "人性对抗"，即如何驯服贪婪与恐惧；

第三类则指向 "公司研究"，教我们避开分析层面的认知盲区。

接下来结合亲身经历，拆解这些藏在交易细节里的陷阱：不能浪战，选股与买卖时机

1.选好股（虚幻的目标）：很多投资者期望找到下一个微软、下一个可口可乐以获得巨额收益。

但实际上，小的成长股是长期持有类股票中收益较差的一类，预测一家公司是否能成为未来的行业巨头相当困难。我们在这一条犯了很多错误。比如说18年的洁美科技，19年的辰安科技，这些都是远远没有实现当年的分析和预测。

还有很多的成长股都没有走成。更遑论这市场里还游荡着无数题材股，配上满天飞的 “小作文”，恰似塞壬的魅惑歌声 —— 明明藏着礁石与漩涡，却总以虚妄的狂欢调子，诱得太多人不顾一切地驶向深渊。

2. 不买高（忽视估值）：买入股票的唯一理由应是认为其股价有投资价值，而不是寄希望于有更大的傻瓜乐意在未来以更高价格接盘。如果忽视估值，在股价高估时买入，可能会面临较大的投资风险。估值，是我在上一篇文章中提出的股市投资第一性原理。说到底，投资股票的本质就是投资公司。

可若没有估值这个 “刻度”，没有衡量价值的尺度，我们便无从判断一家公司是否真正值得投资。有了估值作为参照，我们才能有效避免犯错 —— 尤其能避免为心仪的股票支付过高成本。

要知道，一旦在过高价位买入，很可能会陷入漫长的高位站岗，让投资回报在时间的流逝中大打折扣。失去安全边际，很容易亏钱。但是这里的估值是指动态的，能够看懂未来2-3年的，要把你能够看懂的未来综合考虑的，否则就是刻舟求剑。

3. 不择时（试图选择市场时机）：市场择时并不是一个持续可行的策略。受困于市场的小波动，往往会让人迷失方向，忽略大的趋势。没有一种策略能够持续不断地告诉投资者何时该入市，何时该清仓离场。

我们团队里有两位技术面分析的高手，也曾尝试在几只长期看好的标的间通过技术信号进行切换操作，但实际效果远不如预期。

有时明明是技术形态上的标准买点，进场后却立刻遭遇调整；更让人无奈的是，往往刚按纪律止损离场，股价就企稳回升。尤其在当下量化交易盛行的市场环境里，传统的技术择时逻辑正被不断稀释 —— 那些曾经有效的形态信号，越来越难敌算法高频交易的冲击，技术面的作用空间确实在慢慢褪色。

人性对抗-贪婪和恐惧

4.战贪婪（相信这次与以往不同）：股市的运行有其自身规律，历史总是不断重演，牛市泡沫终将破灭。

不了解历史是投资的重要障碍，不能因为市场当下的一些现象，就认为这次的情况与以往不同。我们还是需要保持对A股港股大周期的敬畏。在牛市周期的尾声，在普遍估值很高的时候，控制好自己的仓位。

5.战恐惧（在市场下跌时惊慌失措）：股票最有吸引力的时候，通常是在无人问津、价格最便宜的时候。如果因市场下跌而恐慌抛售，就会错失低价买入的机会。投资者应善于独立思考，在市场低迷时从别人遗弃的市场上捡到便宜货。

我犯的一个非常大的错误。创新药EFT 513120，当时在24年2月初，市场进入非理性下跌，千股跌停时，又赶上美国在搞药名系。当时受到这双重打击，EFT由于配置了大量的药名系股票，造成大幅下跌。

我听了好几家大的投行对这件事的分析，最终还是觉得不乐观。最终失去了这部分仓位。如果拿到现在，利润已经有70-80%了。而且它还没有走完。

公司研究

6. 研究公司（陷入对公司产品的偏爱）：这是投资陷阱中容易掉进去的一个。在研究股票时，不能仅仅因为喜欢某公司的产品就盲目投资。

而应问自己这是否是一个有吸引力的生意，若买不起整个公司，或许就该放弃这只股票。

就像上一波培育钻石炒作中，许多人因偏爱 "新赛道" 而忽视了行业逻辑的薄弱，最终难逃被套的结局。

7.做好财务分析（依赖盈利数据（利润表数据）做分析，还要结合现金流分析）：分析公司时，至关重要的是现金流，而不是盈利。

如果公司的经营现金流停滞或者收缩的同时，盈利却在增长，很可能某些事情正在变坏，投资者不能仅仅依据盈利数据就做出投资决策。

看财报时，必须 "三表联动"：利润表之外，资产负债表的异常项目、现金流量表的真实流向，都是判断公司质地的关键。只盯着利润数字做决策，如同盲人摸象，迟早会踩进财务陷阱。

投资的本质，是用理性对抗人性的弱点。避开这些常见误区，未必能让你一战成名，却能让你在漫长的投资路上少走弯路 —— 少犯错，本身就是在积累收益。

nwd7pv29pk · 13 小时前

投资别犯这7个错误，能少亏很多钱！

nwdve3mlw · 13 小时前

投资理财收益

步步为营 · 12 小时前

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花之语 · 11 小时前

能少亏很多钱！

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