中小银行生存危机加剧，不良率攀升引发行业洗牌

花之语 · 8 小时前

银行不良资产处置的灰色地带，正成为金融风险积累的隐秘角落

“我们银行的不良率完全符合监管要求。”在业绩发布会上，一位股份制银行高管自信满满地向投资者保证。然而在同一时间，审计人员正在翻阅贷款档案，发现大量本该被归类为不良的贷款，却通过种种“技术手段”维持着正常形态。2025年6月，审计署发布《国务院关于2024年度预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，揭露了令人震惊的事实：仅两家政策性银行和三家中型银行，就通过违规方式掩盖不良资产超过500亿元。更令人担忧的是，这并非孤立事件。审计署历年报告显示，银行掩盖不良资产问题已经持续十多年，涉及金额动辄千亿级。

01审计风暴中的惊人数据

审计署报告显示，中国农业发展银行、中国进出口银行在借款人实际已资不抵债、贷款欠息超90天等明确符合不良贷款认定标准的情况下，未按规定将193.8亿元贷款下调为不良。同时，3家地方中小银行采取延长还款期限、调整还款计划等方式掩盖不良贷款高达318亿元。还原真实数据后，这些银行的实际不良率达到2.77%，远高于全国同类银行平均水平。这些数字只是冰山一角。审计署历年报告勾勒出一条持续十余年的问题轨迹：2018年，3省部分金融机构掩盖不良贷款1005.84亿元；2020年，6户金融机构掩盖不良1423.14亿元；2021年，23家中小银行少披露不良资产1709.62亿元。这些被掩盖的不良资产如同埋在金融体系中的“定时**”，随时可能**区域性金融风险。

02不良资产掩盖的隐秘手法

银行系统发展出多种“技术手段”来掩盖不良资产。最常见的是贷款展期和调整还款计划，银行与借款人协商延长还款期限或改变还款方式，使逾期贷款在表面上符合正常贷款标准。更为隐蔽的是 “借新还旧”操作。银行向借款人发放新贷款，用于偿还旧贷款的本息，让问题贷款在账面上“消失”。资产管理公司（AMC）有时也参与其中。部分AMC协助银行进行 “虚假出表”交易，通过结构化交易使不良资产从银行资产负债表上移走，但实际风险并未真正转移。重庆金融监管局4月底披露的罚单显示，原中国华融资产管理股份有限公司重庆分公司就因 “借新还旧、虚假处置方式掩盖不良” 而受到处罚。

03利益驱动下的铤而走险

银行为何甘冒风险掩盖不良资产？利益驱动是核心动因。不良率是衡量银行资产质量的关键指标，直接影响多个重要领域：资本市场反应：对上市银行而言，不良率上升往往导致股价下跌，市值缩水。管理层为维持股价稳定，有动力美化资产质量指标。监管评级与业务限制：不良率高的银行会面临更严格的监管措施，可能被限制开设新网点、发行理财产品等业务。高管绩效考核：银行高管的薪酬、奖金甚至职位晋升，都与不良率等指标直接挂钩。真实暴露不良资产可能意味着个人收入的减少。资本补充难度：投资者对不良率高的银行缺乏信心，使其通过资本市场融资更加困难且成本更高。招行行长王良最近在股东会上坦承：“一季度是一个重要拐点，银行的净息差水平已经低于不良贷款率。”净息差与不良率倒挂（2025年一季度分别为1.43%和1.51%）使银行面临更大压力，掩盖不良的冲动进一步增强。

04中小银行的生存困境

在不良资产掩盖问题背后，是中小银行日益艰难的生存环境。审计署报告揭示的3家地方中小银行实际不良率达2.77%，而全国农商行平均不良率更高达2.86%。信用评级机构也拉响警报。7月17日，中诚信国际将常德农商行主体信用等级从AA下调至A+，主因是该行不良贷款率超4.8%，逾期贷款占比达11.4%，房地产相关行业关注类贷款占比高达57%，资本充足率仅6.75%，低于监管要求。市场正以残酷方式作出反应。2025年前5个月，已有184家小银行获批复合并/解散，数量是去年同期的7倍，接近去年全年总量。业内人士指出：“银行牌照何其珍贵，每一个被减掉的牌照，很可能曾是地方的‘心头好’。要不是肉烂了，谁肯吐出来呢？”

05监管重拳与行业变革

面对银行不良资产掩盖乱象，监管部门正多管齐下加强整治。今年4月，金融监管总局发布《关于促进金融资产管理公司高质量发展提升监管质效的指导意见》，明确禁止AMC 协助金融机构利用结构化交易违规掩盖不良、美化报表。7月15日，《地方资产管理公司监督管理暂行办法》正式出台，首次以部门规章形式划定地方AMC业务框架，严禁其协助金融机构虚假出表掩盖不良资产。审计署建议从根源上解决问题：激励商业银行加大对科技创新、绿色发展、提振消费以及民营、小微企业等的支持；督促政策性银行坚守定位和主责主业，发挥好政策性贷款引导作用。监管科技也在升级。审计报告特别指出，金融呈现“新型和隐性花样翻新”的特点，如“借案件查办进行权力寻租”、“搞政商‘旋转门’”、“以市场手段作伪装披上‘隐身衣’”等，监管部门正加强穿透式监管能力应对这些挑战。

银行减量成为当前金融体系的关键词。2025年前五个月，已有184家小银行获批复合并或解散，这一数字是去年同期的七倍，接近去年全年总量。常德农商行因不良率超4.8%、资本充足率跌破监管红线而被下调信用评级，成为今年第二家遭遇评级下调的中小银行。金融监管部门已经出手。今年4月，金融监管总局发布指导意见，明确禁止资产管理公司为金融机构 “利用结构化交易违规掩盖不良” 提供支持。7月15日，《地方资产管理公司监督管理暂行办法》出台，严禁地方AMC协助金融机构虚假出表掩盖不良资产。监管的篱笆正在扎紧，但真正化解金融体系积累的风险，仍需银行刮骨疗毒的勇气和监管持之以恒的定力。

论坛精灵 · 8 小时前

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

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