金融小知识：证券公司

nwd7pv29pk · 2 小时前

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什么是「证券公司」

证券公司（俗称 “券商”）的专业定义是：经中国证监会批准设立，从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等证券业务的非银行金融机构。它是连接 “投资者”“企业”“证券交易所” 的桥梁

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证券公司的 5 大核心业务

很多人以为券商只做 “炒股开户”，其实它的业务覆盖资本市场全链条，主要分 5 类：

1. 证券经纪业务：最贴近普通人的 “炒股通道”

这是券商最基础的业务，也是大家最熟悉的 —— 为投资者提供股票、基金、债券等证券的开户和交易服务，赚 “交易佣金”（买卖股票时按成交额收的手续费，现在普遍万 1 - 万 3）。

2. 投资银行业务：帮企业 “上市、发债融资”俗称 “投行”，是券商服务企业的核心业务，包括：IPO（首次公开发行）：帮企业准备上市材料、通过监管审核、向投资者发行股票；再融资：帮已上市企业增发股票、发行债券；并购重组：帮企业收购其他公司或被收购。投行赚的是 “承销费”“保荐费”，通常按融资额的 1%-5% 收取。

3. 资产管理业务：帮客户 “管钱理财”券商募集投资者的钱，通过 “资管计划”（类似基金）投资股票、债券等资产，帮客户赚收益，自己赚 “管理费”（通常按资产规模的 0.5%-2% 每年收取）。4. 证券自营业务：用券商自己的钱 “炒股炒债”券商用自有资金直接投资证券市场（股票、债券、基金等），赚 “投资收益”—— 相当于券商自己也当 “投资者”，和普通散户一样买股票，但资金规模大、投研能力强。5. 研究业务：提供 “专业分析报告”券商研究所的分析师，对行业、公司、市场做研究，出具研报，服务两类客户：内部客户：给自营、资管部门提供投资建议；外部客户：给基金公司、保险公司等机构投资者提供研究服务，赚 “研究佣金”（机构交易时会把部分佣金分给提供研报的券商）。

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证券公司的 4 个关键特点：强监管、高专业、中介属性

1. 强监管：牌照准入 + 全程合规，不能 “任性操作”券商是受监管最严的金融机构之一，核心监管规则包括：牌照制：必须拿到证监会颁发的 “经营证券业务许可证” 才能开业，全国目前只有 140 多家正规券商（没有牌照的 “黑平台” 都是诈骗）；业务合规：比如经纪业务必须 “实名制开户”，投行业务要对企业信息披露 “终身追责”（若企业上市造假，券商要被罚、暂停业务甚至吊销牌照）；风险管控：自营业务有 “持仓限额”（不能把太多钱投一只股票），资管业务要 “风险匹配”（不能给保守型客户推高风险产品）。

2. 中介属性：不直接 “创造资产”，而是 “连接与服务”券商本质是 “中介机构”，不直接生产或拥有资产（区别于银行有贷款资产、基金公司有基金资产），核心价值是 “撮合交易、提供服务”：帮投资者买股票（连接投资者与交易所）；帮企业融资（连接企业与投资者）；赚的是 “服务费”“通道费”，不是资产本身的收益（自营业务除外，但这是券商用自有资金投资）。

3. 业务多元化：“全牌照” 券商能做所有业务券商按牌照分为 “综合类” 和 “经纪类”：综合类券商：能做所有 5 类核心业务，服务个人和企业客户；经纪类券商：只能做证券经纪业务（帮人开户炒股），不能做投行、自营等业务（目前市场上很少，大部分是综合类）。业务多元化让券商能 “一站式” 服务客户 —— 比如某企业既能找券商做 IPO，上市后又能通过券商发债、做市值管理；个人既能在券商开户炒股，又能买它的资管产品、找分析师要研报。

4. 依赖投研与风控能力：专业是核心竞争力券商的核心竞争力不是 “APP 好用”，而是 “专业能力”：投行业务要能帮企业过监管审核（需要懂法律、财务、行业）；自营、资管业务要能赚收益（需要强大的研究团队判断市场）；风控能力要能应对市场波动。投研能力强的券商，研报会被机构追捧，投行项目能抢到优质企业，资管产品收益也更稳定。

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证券公司的 3 个意义：不止是 “炒股工具”

1. 投资通道：没有券商，你买不了股票、打不了新个人不能直接进入沪深交易所，必须通过券商开户 —— 你的股票账户、基金账户，本质是券商帮你在交易所开立的 “交易权限”，没有券商，就无法参与资本市场投资。

2. 理财服务：提供更多元的投资选择除了炒股，你还能通过券商买基金（代销公募基金）、买债券、买资管产品 —— 比如风险低的国债逆回购、中等风险的债券基金、高风险的股票型资管计划，券商能提供 “从低到高” 的全风险等级理财选择。3. 专业建议：帮你少踩坑正规券商有 “投资顾问”（需持证上岗），能给你提供投资建议（比如 “如何配置资产”“某股票的风险点”）；研究所的免费研报，也能帮你了解行业和公司情况，避免盲目跟风投资。

论坛精灵 · 2 小时前

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

八月桂花香1968 · 2 小时前

证券公司

yuedi259 · 1 小时前

金融知识

nwd7pv29pk · 1 小时前

金融知识

qhhq2004 · 半小时前

证券公司（俗称 “券商”）的专业定义是：经中国证监会批准设立，从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等证券业务的非银行金融机构。它是连接 “投资者”“企业”“证券交易所” 的桥梁

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