提升大行服务实体经济能力 建、中、交、邮储四大行获财政部5000亿元补充资本

【新华解读】提升大行服务实体经济能力 建、中、交、邮储四大行获财政部5000亿元补充资本

中国金融信息网  03-30 21:03

新华财经北京3月30日电（记者余蕊、吴丛司、董道勇）建设银行、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行30日发布公告称，财政部拟通过认购各行本次发行股票的方式进行战略投资，扣除相关发行费用后，募集资金将全部用于补充各行的核心一级资本。财政部拟认购金额分别为1050亿元、1650亿元、1124.2006亿元、1175.7994亿元，合计5000亿元。

今年的工作报告提出，拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。业内专家认为，此次建、中、交、邮储四大行获财政部5000亿元补充资本，将有力提升大行服务实体经济能力。

低息差等因素导致大行内源资本补充能力下降

为更好服务实体经济，降低实体经济融资成本，近年来我国商业银行的净息差持续下降。金融监管总局数据显示，2024年第四季度我国大型商业银行净息差为1.44%，再创新低，也低于商业银行1.52%的平均水平。

存贷款利差收入，也就是息差收入仍然是商业银行目前主要的收入来源。净息差的下降，直接影响了大型商业银行的盈利能力。

主要目的是增强四家大型商业银行服务实体经济能力

“目前六大行资本充足、资产质量稳定、拨备充足。现在补充核心一级资本更多是为了提升未来大行支持实体经济的能力。包括保持较高的资产增速，发展投贷联动等高资本消耗业务以支持新兴产业、应对净息差下行压力等。”国信证券银行业首席分析师王剑说。

“资本补充是增强风险抵御能力的重要手段，也是提升银行服务能力的重要方式。服务实体经济不但需要资金，更需要资本。这将增强大型商业银行发展稳健性和服务实体经济能力，更好地发挥其在金融体系中的‘压舱石’作用，促进金融安全稳定和经济高质量发展。”。

此次补充核心一级资本的四家大型商业银行，对于我国甚至全球金融系统稳定，都有重要影响。建行、中行、交行、邮储是全国系统性重要银行。中行、建行、交行还是全球系统重要性银行。“全球系统重要性银行因为有附加资本要求，对资本充足率的要求更高。”

“近几年大行作为银行业资产投放主力军，资产增速一直高于行业整体水平，在净息差持续收窄的背景下，大行盈利能力下降、资本内生补充速度减缓，制约了长期资产的增速。”王剑说，为大行补充核心一级资本不仅能够提升大行的稳健经营能力，而且可以发挥资本的杠杆作用，增强大行信贷投放能力，进一步加大银行服务实体经济的力度。

中信证券首席经济学家明明表示，资本补充将直接增强大行服务实体经济的潜能，若按照8倍乘数效应进行计算，5000亿元注资约可撬动4万亿元信贷增量。

娄飞鹏认为，与1998年以化险为目的发行特别国债补充银行资本金不同，这次发行特别国债补充国有大行资本金，主要是为了提高大行的资本充足率，更好发挥其“领头羊”作用，增强其对实体经济的信贷投放能力。

“我国积极的财政政策已经连续实施了近30年。财政与金融政策的协调，在历史上有过非常出色的表现，也积累了很多有益的做法。以特别国债的形式帮助大行补充资本金，不仅增强了财政、金融政策协调的方式，而且从中微观层面，给予了整个经济体更强的流动性和融资的便利性。应当讲，这是以全国一盘棋推进高质量发展的重要的财政、金融举措。”何代欣说。

业内专家表示，相对于实体经济的需要，5000亿元规模还有提升的空间，后续仍可视情况继续采用发行特别国债的方式补充大行资本金。

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