多家中小银行下架长期定存，投资者资金配置开始转型

广州日报 2025-11-20 15:25:04

近期，内蒙古土右旗蒙银村镇银行、昆都仑蒙银村镇银行等多家中小银行纷纷取消了5年期整存整取定期存款。部分民营银行的存款产品列表中也不再显示3年或5年期定存产品。尽管大多数银行仍在售5年期定存，但长期定存的收益吸引力持续下降。

苏商银行特约研究员薛洪言表示，此次调整背后反映了银行业净息差收窄的压力，尤其是中小银行更为突出，因此减少长期限高成本存款、优化负债结构成为必然选择。

面对这一趋势，投资者的资金配置开始向“稳健低波+高流动性”转型，货币基金、短期理财及红利低波类产品受到青睐。

虽然部分小型银行对长期定存进行了调整，但大多数国有大型商业银行、股份制商业银行以及中小型银行仍然在售5年期定期存款产品。值得注意的是，近年来随着各大银行多次下调存款利率，长期限定存的收益吸引力持续降低，“利率倒挂”的现象越来越普遍。例如，中国建设银行5年期整存整取定存最高年利率仅1.3%，而3年期存款最高年利率为1.55%，明显高于5年期。

上述村镇银行的业务人士表示，高息中长期存款曾经是小银行的揽储“神器”，但伴随着银行负债端成本的不断上升，这种吸储模式难以为继。之所以取消5年期整存整取的定期存款，是不想让客户存如此长期限的产品。

对此，薛洪言表示，近期部分中小银行调整存款业务，本质是经营压力和政策环境共同作用的结果。当前银行业整体面临净息差收窄的难题，中小银行的压力尤为突出，利润空间被挤压后，它们不得不通过下调存款利率、减少长期限产品来优化负债结构。与此同时，宽松货币政策带动社会融资成本下行，银行资产端收益受到影响，需要通过调整负债端来实现资产与负债的收益匹配，而资金锁定成本偏高的长期定期存款，自然会成为首要调整的对象。

国家金融监管总局公布的2025年三季度银行业保险业主要监管指标数据显示，六类银行机构三季度净息差同比均出现不同程度的下降。各大银行管理层在业绩发布会上多次提到受LPR利率持续下行、资产收益率下降快于负债成本等因素影响，银行净息差仍有一定下行压力。

薛洪言预计，后续大概率会有更多中小银行跟进调整长期限存款产品，或将成为行业的普遍趋势。中小银行的揽储能力和品牌公信力通常不及大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已无法持续。鉴于银行业净息差下行的压力仍将持续，且存款利率市场化定价机制将持续推进，未来预计将有更多银行通过缩短存款期限、下调利率来平衡资产端与负债端的收益。

针对上述趋势，素喜智研高级研究员苏筱芮表示，从目前看，一些货币基金与低风险银行理财在个人、家庭的现金管理方面正发挥着越来越重要的作用。“稳健低波”与“高流动性”的组合，能够为个人和家庭提供入门级、易上手的基础资金管理功能，也便于他们的日常消费和资金应急储备，具有较高的配置价值。

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