美国养老基金二季度回报率创22年新高，但养老金巨大亏空

你我财经 · 2020-8-14 08:00:00

随着美国股市大幅反弹，你我财经了解到，美国公共养老基金第二季度的业绩表现创下22年来的最高水平，弥补了第一季度的部分损失。但美国公共养老基金依旧存在巨大资金缺口，一些缺钱的养老基金近期不得不采取更为激进的投资方式。

美国养老基金二季度回报率创22年新高

你我财经获悉，今年第二季度，标普500指数上涨了20%，使得美国养老基金的回报率中位数达到了11.1%，录得1998年来最佳回报率。其中一些养老基金的收益，得益于在第一季度市场动荡后的快速调仓。

例如，表现最出色的公共养老基金之一的坦帕消防员和警务人员养老基金（Tampa Firefighters and Police Officers Pension Fund），在第一季度美股大跌后逢低买入多只廉价股票，继而在第二季度录得17.1%的回报率。

除了坦帕消防员和警务人员养老基金外，创纪录的第二季度回报率还挽救了其他一些养老基金，令其至少得以避免录得财年损失。

规模为3950亿美元的美国最大公共养老基金——加州公务员养老基金（The California PublicEmployees’ Retirement System，Calpers）在截至6月30日的财年中，投资回报率为4.7%。加利福尼亚州教师养老基金（California State Teachers’ Retirement System）的回报率为3.9%。

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养老金巨大亏空

不过，即使收益在第二季度有所反弹，在截至6月30日的财年中，美国公共养老基金的整体回报率中位数依旧仅为3.2%，远远低于其7%的长期投资回报目标。

对此，威尔希尔信托环球比较服务董事总经理韦德（Robert J.Waid）称：“ 这就是数学的有趣之处，在先下跌20%的情况下，再上涨20%，还是不足以弥补之前下跌的损失。”

事实上，早在疫情前，美国公共养老金就存在巨大缺口。

根据美联储的数据，截至3月31日，美国的州和地方养老基金总计持有4.05万亿美元资金，比所需养老金足足少了4.93万亿美元。而此次，疫情后美国股市的下滑加剧了美国公共养老金体系的长期结构性问题，尤其是那些没有足够资金应对不断膨胀的支付要求的养老金。在已经存在资金缺口的情况下，他们还不得不为疫情导致的政府收入损失做准备。

俄克拉荷马州教师养老基金执行总监斯宾塞（Tom Spencer）预计，该州在2021财年将比往年少收到约7000万美元的州销售税和所得税，在2022财年也将少收到7500万至8000万美元。

为了补上巨大的缺口，一向讲究稳健投资的美国公共养老基金近来也不得不采取更加激进的投资方式，以期获得更高的投资回报。

今年6月，加州公务员退休基金为提高回报率实现7%的年增长目标，采取了激进的杠杆策略，通过借款和股票期货等金融工具增加杠杆，杠杆高达总规模的20%，相当于800亿美元。

根据加州公务员退休基金之前的资产配置策略，未来10年实现7%回报率目标的可能性预计不到40%。参与该计划的共有190万名公务员，包括警察、消防队员和其他公职人员，其中仅71%的资产将用于支付未来福利。

该基金首席投资官孟宇称，“考虑到当前低收益、低增长的环境，只有少数资产类别的长期预期回报率能够突破7%的门槛。私人资产显然脱颖而出。杠杆将增加回报的波动性，但加州公务员退休基金的长期性使我们能够容忍波动性。”

（来源：新浪财经，部分有删减）

你对当前的养老金满意吗？

nwdvyrtfr · 2020-8-14 09:02:38

不清楚。。

nwdvw5qxu · 2020-8-14 09:22:40

你一定很老。。

午后阳光A · 2020-8-14 10:30:04

暂未领养老金

nwd7p7macz · 2020-8-14 13:04:06

不太满意

鱼羊鲜 · 2020-8-14 13:43:52

能做到这样已经不错了

苹苹 · 2020-8-14 19:10:09

比较满意

nwdvnvly9 · 2020-8-14 19:54:09

美国养老基金二季度回报率创22年新高

nwd7yet9tl · 2020-8-14 21:02:29

不太满意

greek · 2020-8-14 21:52:21

杯水止渴

美国养老基金二季度回报率创22年新高，但养老金巨大亏空

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