买保险要看偿付能力充足率吗？

nwd7kwvy52 · 2020-12-17 09:00:00

作者：奕丰金融研究部

很多人买保险时，最关心的往往就是理赔问题，什么情况下可以获赔、怎么赔、赔多少？那么，保险公司赔不起怎么办？于是，很多投资者都会在购买时关注保险公司的偿付能力充足率。然而，这个指标在做购买决策时重要吗？

首先来了解下什么是偿付能力充足率。

偿付能力是保险公司偿还债务的能力，根据监管机构要求，保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本，确保偿付能力充足率不低于100%。2016年，为完善保险监管体系，银保监会将偿付能力充足率改名为综合偿付能力充足率，又在此基础上提出了两大衡量保险公司偿付能力的新指标，分别是核心偿付能力充足率和风险综合评级，并要求保险公司每季度都要披露这三大指标的相关信息。

综合偿付能力充足率：是保险公司的实际资本与最低资本的比值，衡量保险公司资本总体的充足情况。保险公司的实际资本，是指认可资产与认可负债的差额；保险公司的最低资本，是指根据监管机构的要求，保险公司为吸收资产风险、承保风险等有关风险对偿付能力的不利影响而应当具有的资本数额。对偿付能力充足率小于100%的保险公司，监管机构可将该公司列为重点监管对象，根据具体情况采取不同程度的监管措施。

核心偿付能力充足率：是保险公司核心资本与最低资本的比值，衡量保险公司高质量资本的充足情况。银保监会要求该比率不得低于50%；

风险综合评级：是综合考虑保险公司的可资本化风险和难以资本化风险的指标，衡量保险公司总体偿付能力风险的大小，具体体现为操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险几方面。银保监会要求保险公司风险综合评级需达到B类及以上。

根据监管要求，保险公司需同时满足以上三个指标。对于偿付能力“不足”的保险公司，银保监会采取不同程度的措施，例如限制向股东分红，限制董事、高级管理人员薪酬水平和在职消费水平，限制资金运用渠道，责令转让保险业务，接管等等。对于接近“标准线”但尚未低于“标准线”的保险公司，银保监会也会将其列入非现场检查重点对象名单，进行重点关注。也就是说，一旦保险公司偿付能力出现问题或显露迹象，银保监会将采取措施防止偿付能力进一步变差，甚至会直接接管保险公司。例如今年7月份，银保监会对天安财险等4家保险公司进行接管，接管期间机构经营不中断，正常开展业务。

当然，当我们看到保险公司偿付充足率偏低的时候，也不需要过度紧张。我们也可以看到有些成立年限较久的大型保险公司在某一阶段偿付充足率在“标准线”附近或略低于“标准线”，可能是该保险公司近期进行扩张型的经营策略，加快业务发展，消耗大量资金，短期内导致实际（核心）资本下降、最低资本上升，对于该保险公司的长期盈利能力增长甚至是利好的消息。

付充足率越高越好吗？

那么，偿付充足率指标越高越好吗？也不尽然。偿付充足率过高，可能是因为实际（核心）资本过高或最低资本过低导致。实际（核心）资本过高看似保险公司资产实力增强、经营风险较小，但同时也显示保险公司资金运用能力一般，未能充分合理地运用资金、投资效率过低，从而影响保险公司的长期盈利能力。最低资本过低，说明保险公司新增保单销量较少，对最低资本的要求较低，营业状况一般，同样不利于保险公司长期盈利能力的增长。

当然，影响偿付充足率数值的因素有很多，例如保险公司成立年限、经营策略等等。

以保险公司成立年限为例，若一家保险公司刚刚成立，或刚刚发生业务转型，那么此时销售保单数量有限，同时初始成立阶段需偿付责任较少，实际（核心）资本尚有较大数量留存公司账面，此时公司的偿付充足率就会偏高，但这并不能说明该保险公司长期盈利能力不足。

主要险企偿付充足率

保险公司宣告破产怎么办？

根据《保险法》，如果保险公司被依法撤销或宣告破产，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。达不成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定接受转让。也就是说，你投保的那家保险公司破产了，你的保单的责任义务，将转让给别的保险公司来承担。从保险合同上列明权利的角度来看，投资者并没有遭受损失。

总结来说，买保险时投资者的关注应更多地放在产品本身，例如保障条款内容、保单性价比等等，别被保险公司宣传的“偿付能力充足率有多高”给忽悠了，它并不代表这家保险公司理赔服务的质量，也不会影响你作为投资者获得理赔的权利。当然，偿付能力充足率也可以作为一个参考指标，一家拥有合理充裕的偿付能力的保险公司，或更具有资本运作能力和长期盈利能力，良性运作下更可能推出更符合市场需求的产品。

风险提示：
以上信息仅供参考，不构成对任何人的投资建议。市场有风险，选择需谨慎。
◆ 开始投资前，请投资者注意通过《风险调查问卷》评估和了解自身的风险承受能力与风险偏好，从中衡量自身的投资属性；
◆ 市场有风险，投资前请务必注意相应基金或组合的风险评级是否与自身相匹配。

你会担心保险的风险吗？

greek · 2020-12-17 22:52:54

相当担心

fushenwei · 2020-12-17 23:25:35

全面衡量

买保险要看偿付能力充足率吗？

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