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什么是大类资产配置？如何做好资产配置？

薛定谔的猫   有道财富 楼主 2021-1-8 08:00:00 显示全部楼层 来自:上海
本文内容来自奕丰金融

投资，就是你现在把钱用来购买有增值空间的资产，以期将来获得一定的收益回报。合理的投资规划能够帮你抵御通货膨胀、积累财富、应对未来的消费需求等。

在金融市场有效发展之前，储蓄存款是大部分人投资最主要的渠道，房地产也是许多中国家庭和个人资产配置的一个重要选择。但随着金融市场的不断发展，以及存款利率逐步走低、房地产行业受政策端管控压制的加强，越来越多的投资者将目光投向更为丰富的金融产品。近几年，在打破刚兑的大背景下，投资者们对于投资的风险意识逐步加强，并能明显地感受到获得与过去10年同等收益率的难度不断加大。

于是，多元资产配置的观念被越来越多的投资者所了解并接受。相应地，对于资产配置的专业化服务需求也越来越多。

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什么是大类资产配置

诺贝尔经济学奖获得者哈里马科维茨有一句话：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。

资产配置，指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。著名的信用评级机构标准普尔公司，曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，深入分析总结他们的家庭理财方式，最终提炼出一张标准普尔家庭资产象限图（图1）。

在象限图中，根据资金用途把家庭资产分为：要花的钱、保命的钱、生钱的钱和升值的钱，占比分别为10%、20%、30% 和40%。

当然，各个家庭情况不同，投资目的不同，具体的投资标的和比重也会有所差异。同时，我们常常听到的“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，也恰恰说的就是多元化投资的理念，当一些风险事件发生而影响到你的投资时，不至于落得全盘皆输的境地。

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图1：标准普尔家庭资产象限图


可见，无论是从收益还是风险的角度，投资者都应该避免投资资产过于单一。同时，在同一资产类别中，也应当适度地分散投资资产的种类或是分散投资的风险敞口类别。在类现金、债券、股票、另类资产等大类资产中，根据自身的需求，平衡好风险与收益，理性地选择与自身风险偏好相匹配的资产进行投资，做好整体的资产配置规划。

公募基金

在标普家庭资产象限图的“生钱的钱”这个钱包中，公募基金是投资落地的一个不错的选择。公募基金可以投资类现金、股票、债券、另类资产等种类的资产，不同的公募基金可以投资于不同的标的，相应的风险收益也是不同的。

同时，公募基金受到监管的要求，分散风险，个股权重不能超过10%。也就是说，一个基金里至少有10个标的，强制帮你分散了风险。

长期来看，基金的赚钱效应明显大于股票，而且波动也更低（图2）。

和个人投资者相比，基金经理整体来说拥有更专业的投资知识，积累了多年的投资经验，投入更多的时间和经历做投资相关的研究。此外，基金经理通常拥有一个团队的支持，能获得来自基金公司更多方面的资源。因此，对于投资不是那么专业、精力不是那么充沛的个人投资者而言，配置公募基金是个不错的选择。

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截至2020年12月10日

总结来说，在当下的金融环境之下，投资单一资产性价比早已不如之前，资产配置对于家庭财富管理的重要性愈发凸显。同时，投资者也应树立起长期、理性的价值投资理念，避免因为过度关注个别产品局部时段的净值变化，影响正常的投资决策。

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