【财经资讯周报】央行降息发力稳增长，房贷利率有望下调

2023 年 6 月 11日—2023年 6 月 18日

// 宏观 //

【国家统计局：二季度经济增长明显快于一季度】6月15日，国家统计局新闻发言人付凌晖表示，从5月份情况看，主要生产需求指标环比增速有不同程度改善。今年以来，随着经济社会全面恢复常态化运行，前期受到压抑的生产需求出现了反弹。从各国情况看，经济运行恢复常态化运行后，都会出现反弹情况。随着经济运行逐步恢复常态化运行后，会逐步进入稳步恢复态势。从目前情况看，由于去年基数较低，二季度经济增长明显快于一季度，到了三、四季度，随着基数提升，经济运行会回到常态化增长水平。从全年看，经济实现全年预期发展目标有很多有利支撑。主要有以下几个方面：一是消费拉动作用逐步提升。二是创新动能积聚增强。三是改革开放红利继续显现。

【世界银行：预计2023年中国GDP将增长5.6%】据世界银行公众号，世界银行今天发布最新一期《中国经济简报：保持增长，超越复苏》指出，随着出行限制的解除和服务支出的激增，2023年一季度中国的经济活动有所反弹，但4月以来增长势头放缓，这表明中国经济复苏依然脆弱且有赖于政策支持。在消费需求反弹的带动下，预计2023年中国GDP将增长5.6%。基础设施和制造业的资本支出预计将保持韧性。与此同时，鉴于全球增长乏力对出口的影响，预计外部需求将持续疲软。

【人社部就业促进司：人口红利没有消失 新的人才红利正在形成】人力资源社会保障部就业促进司相关负责人表示，当前和今后一个时期，我国人口基数大、人口众多的基本国情没有改变，仍然是人口和劳动力庞大的发展中国家。2022年末我国劳动年龄人口总量约8.8亿人，劳动参与率在世界上较高，劳动力资源依然丰富。从结构看，大龄劳动力数量有所减少，而青年劳动力数量稳中有增。从素质看，人口素质稳步提升，2022年16至59岁劳动年龄人口平均受教育年限达到10.9年，我们的人口红利没有消失，新的人才红利正在形成。

【央行重要数据出炉！5月末M2同比增11.6%，当月新增人民币贷款1.36万亿元】央行公布的数据显示，5月末，M2余额282.05万亿元，同比增长11.6%；5月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比少增5418亿元；5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比上年同期少1.31万亿元。5月份人民币存款增加1.46万亿元，同比少增1.58万亿元。

【5月份中国经济运行“成绩单”出炉】受上年同期基数抬升影响，5月生产需求等宏观经济的主要指标同比增速均有所回落，但环比增速有不同程度改善，经济运行总体上延续恢复态势。数据显示，我国5月规模以上工业增加值同比增长3.5%，社会消费品零售总额增长12.7%。1-5月份，固定资产投资同比增长4%，房地产开发投资下降7.2%。5月全国城镇调查失业率持平于5.2%，其中16-24岁劳动力调查失业率为20.8%。

【国家统计局：目前青年人当中失业的总共600多万】据中国网，国新办就2023年5月份国民经济运行情况举行发布会，国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，总的来看，青年失业率处在高位。从总量看，初步测算，5月份，16-24岁青年人总量大概有9600多万。16-24岁很多是在校学生未真正进入到劳动力市场，进入到劳动力市场寻找工作的有3300多万，这3300多万当中有2600多万已经找到工作，大概有600多万目前还在寻找工作。现在大家对青年人失业总量情况有些误解，我们把这个数据给大家通报一下。目前来看，青年人当中失业的总共600多万。下阶段，随着经济持续好转，就业保持总体稳定有较好支撑。

【国家统计局：5月份，全国城镇调查失业率为5.2%，与上月持平】据国家统计局，5月份，全国城镇调查失业率为5.2%，与上月持平。本地户籍劳动力调查失业率为5.1%；外来户籍劳动力调查失业率为5.4%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.9%。16-24岁、25-59岁劳动力调查失业率分别为20.8%、4.1%。25-59岁劳动力中，初中及以下学历、高中学历、大专学历、本科及以上学历劳动力调查失业率分别为4.4%、4.4%、4.1%、3.2%。31个大城市城镇调查失业率为5.5%。全国企业就业人员周平均工作时间为48.6小时。

【商务部：推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施】6月15日，商务部举行例行新闻发布会。商务部新闻发言人束珏婷表示，随着暑期消费旺季的到来，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放。叠加相关促消费政策支持，预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。商务部将继续完善消费政策，加强部门协同，推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施。

【厄尔尼诺事件将打破全球最暖纪录？专家：本次厄尔尼诺事件是中等以上强度】据每日经济新闻，6月13日，中国气象局举行线上媒体通气会，中国气象局气候服务首席专家周兵介绍厄尔尼诺相关情况。当地时间6月8日，美国国家海洋和大气管理局发布厄尔尼诺警报，宣布这一气候现象已经出现。周兵表示，厄尔尼诺事件的出现标志着我国降水传统意义上“南涝北旱”的回归。同时，周兵在回答记者提问时介绍，厄尔尼诺事件预计在今年冬季会达到峰值，至少持续8-10个月。本次厄尔尼诺事件是中等以上强度。

【国家发改委：2023年底前 对月销售额10万元以下的小规模纳税人免征增值税】6月13日，国家发改委等部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知。2023年底前，对月销售额10万元以下的小规模纳税人免征增值税，对小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入减按1%征收增值税，对生产、生活性服务业纳税人分别实施5%、10%增值税加计抵减。2024年底前，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对个体工商户年应纳税所得额不超过100万元的部分，在现行优惠政策基础上减半征收个人所得税。将减半征收物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税政策、减免残疾人就业保障金政策，延续实施至2027年底。

【去年结婚人数创37年来新低 近9年结婚人数下降49.3%】6月11日，民政部最新发布的统计季报数据显示，2022年我国结婚人数为683.3万对。梳理数据发现，这一数据创下了1986年（民政部网站公布有1986年以来的数据）来的新低。同时，这也是自2013年达到1346.9万对的最高峰后，结婚人数连续9年下降。从数据来看，2022年结婚登记人数比上一年减少了80.3万对，下降10.5%。与2013年最高峰相比，9年来，我国结婚人数下降了49.3%，下降幅度近半。

// 金融 //

【存款利率下调AB面：债基成资金“蓄水池”，6月62只债基限制大额申购】银行存款挂牌利率一路下滑，资金风险偏好有所提升，债基成为资金“蓄水池”，特别是宽松环境下，债市表现火热，根据同花顺统计，今年债基的平均涨幅达到1.8%，9成债券基金取得正收益，有5只债基的涨幅甚至超过10%。由于资金涌入，6月以来已经有62只债基先后限制大额申购。

【即将告别3.5%时代，寿险业步入新一轮利率周期】国内寿险业曾于1999年经历过产品利率一夜调降至2.5%，在2013年费率市场化改革后，普通人身险产品预定利率上限稳定在3.5%以上。预定利率是人身保险产品定价的关键因子之一，这个因子的调整，往往备受关注。简而言之，在其他因素不变的情况下，如果预定利率下调，则代表保险产品消费者收益将会降低，而保险公司的负债成本则下降。3.5%时代一晃近10年过去了，如今接近下调时刻，将开启一个新周期。

【QDII再现赚钱效应，百余只基金今年以来净值涨逾10%】今年以来，在A股市场震荡调整的同时，部分海外市场走强，相关QDII的净值水涨船高。据统计，截至6月3日，今年以来有104只产品涨幅超过10%，63只产品涨幅超过30%，其中布局美股、日股的产品表现相对突出，赚钱效应显著。

【FOF策略私募基金逾65%取得正收益，业内：配置较为分散】6月15日，据第三方数据统计，截至5月31日，今年以来取得正收益的私募FOF占比接近七成。当前备案的FOF策略私募基金共计1328只，其中866只产品今年以来实现正收益，占比超过65%。有券商人士表示：“当前不少私募FOF产品为1000万元起投，对客户的要求比较高。”同时，“不少高净值人群不太愿意承受太大的风险，由于资金量足够大，低波动且收益相对稳定的FOF类产品，刚好可以满足高净值人群的配置需求。”　业内人士表示，“目前私募FOF的底层资产在主观和量化方面都有配置，配置较为分散。”

【最高检：私募基金不得变相自融、不得向社会公开宣传】6月13日，据澎湃，最高检制发了以金融犯罪为主题的第四十四批指导性案例。最高检第四检察厅负责人指出，区分合法私募与非法集资的关键要点是，私募基金不得变相自融、不得向社会公开宣传、不得承诺资金不受损失或者最低收益、不得向合格投资人之外的单位和个人募集资金，单只私募基金投资者累计人数不得超过规定人数，如《私募投资基金监督管理暂行办法》明确规定基金份额持有人累计不得超过二百人。

【股份行跟进国有大行下调存款利率 三年期、五年期定存降15个基点】6月12日，继国有六大行后，全国性股份行紧随其后官宣下调人民币存款利率。6月12日，包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、民生银行等全国性股份制商业银行先后更新了人民币存款利率表，与国有大行相似，活期、定期存款利率均有所下调，中长期定期存款下调幅度更大。招商银行官网显示，人民币利率调整自2023年06月12日起执行，人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%；整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分别为2.15%、2.60%和2.65%，分别下调10bp、15bp和15bp。

【多只基金产品提前结束募集，市场见底信号渐明】据一财，近期多家基金公司旗下产品已提前结束募集，6月以来已有5只基金提前“闭门谢客”。此外，提前结募的权益型产品也加快了建仓速度。盈米基金蜂鸟研究员李兆霆认为，以往基金提前结募可能是该基金受到市场追捧，资金量很快就达到一定程度了。结合目前基金发行市场的低迷与募集有效认购户数的大背景，这次更像是基金公司或基金经理自发性选择提前结束募集。还有部分业内人士认为该现象预示着市场已到达底部，目标标的所处位置已具有较好吸引力，基金经理提前结募可以在低位抢到更好价格。

【公募行业“新陈代谢”加速 今年以来逾百只基金清盘】6月14日，伴随着市场震荡，公募基金行业“新陈代谢”有所加速。数据显示，今年以来公募基金清盘数量已有118只，多数为规模不足5000万元的“迷你基”。但与此同时，今年以来有454只产品成立，还有205只基金提前结束募集，市场表现“冷热不均”。分析人士认为，不论是上新还是清盘，都属于正常现象，优胜劣汰可以推动公募行业高质量发展、优化基金投资者的资源配置。

【基金经理在管产品最多达25只 “一拖多”业绩首尾相差最高120%】一直以来，基金业存在着一批“能人”基金经理。他们即便不是一线明星，也多是头部公募的投资主力，以一己之力就能管上10只乃至20多只基金，目前最多能管25只。不过，市场并不认为这是“能者多劳”，反而给他们贴上了“一拖多”的标签。通常来看，基金的挂名者和实管者往往不是同一个人，这也使得“一拖多”基金业绩参差不齐，出现明显分化，首尾业绩相差甚至达到120%。

【余额宝上线第十年:累计为用户赚了3867亿元收益】6月13日，余额宝正式上线十周年。余额宝官方数据显示，截至今年5月1日，余额宝已累计为用户赚取收益超3867亿元，相当于每天为用户赚1亿元零花钱。数据还显示，小额普惠是余额宝的一大特点，人均持仓金额不到7000元。另外，三线及以下城市的用户占比达50%。

// 楼市 //

【国家统计局：5月份一线城市商品住宅销售价格同比涨幅回落，二三线城市同比涨幅扩大或降幅收窄】6月15日，国家统计局：5月份，一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨1.7%和0.4%，涨幅比上月分别回落0.3和0.5个百分点。二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.3个百分点；二手住宅销售价格同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别下降1.6%和3.3%，降幅比上月均收窄0.3个百分点。

【统计局：随着稳定房地产市场政策显效 房地产市场有望逐步企稳】6月15日，国家统计局：今年2、3月份，随着经济运行恢复常态化运行，前期受到压抑的住房需求较快释放，房地产市场出现一定反弹。随着经济运行逐步恢复到正常轨道，房地产市场也逐步进入常态化恢复运行态势。从5月份情况看，房地产市场总体平稳，但受到多重因素影响，房地产开发建设仍比较低迷，房地产市场还在缓慢恢复。尽管房地产市场仍在恢复，但房地产目前还面临不少困难。从下阶段看，随着经济恢复向好，稳定房地产市场政策显效，市场预期好转，房地产市场有望逐步企稳。

【业主争相出货、降价是主流，5月多地二手房挂牌量激增】今年以来，包括北京、上海、广州等在内的全国多个一二线城市二手房挂牌量不断增加。克而瑞分析认为，全国二手房挂牌量的持续攀升，一方面是对未来市场不乐观，投资客抛售资产，落袋为安；另一方面则是改善置换需求增长，改善人群将非核心劣质资产置换为优质区位改善房产。随着二手房挂牌量的增加，二手房交易价格也发生了变化。据了解，武汉二手房市场上，降价仍是主流，就算是核心区域的学区房也不例外。

【严跃进：京沪苏房价倒挂严重，或对市场精准研判形成干扰】易居研究院统计显示，全国20个重点城市中，有15个城市存在不同程度的房价倒挂。其中，房价倒挂差最明显的城市为北京，其倒挂差水平达到22395元/平方米。上海、苏州的房价倒挂差也比较明显，分别为21581、16265元/平方米。易居研究院研究总监严跃进表示，从今年上半年各大城市新房交易市场看，房价倒挂现象对市场的整体精准研判产生了重大干扰。这会对政策决策产生误导，影响政策出台的精准性和及时性。

【易居研究院研究总监严跃进：7月份或出台更重磅楼市刺激政策】6月15日，易居研究院研究总监严跃进表示，国家统计局最新发布的2023年1-5月份房地产开发投资与销售数据显示，当前，无论是房地产开发的投资端还是销售端，都面临较大压力。市场亟需更给力、易吸收、见效快的政策。总结2023年前5月的全国房地产市场数据，我们可以看出行业供需两端表现都相对“偏冷”。这说明近期我们不得不明确的一个市场信号：房地产市场压力或风险还没有很好解除。鉴于当前宏观经济情况和楼市情况，房地产整体必须要稳，建议各地要加快推出更有实质性的宽松政策。唯有彻底激活购房需求，才能带动开发投资端和企业资金面的全面恢复。我们预计7月份前后，或有更重磅的刺激政策出台。

【北京5月新房成交跌两成，二手房越卖越多】据克而瑞统计住建委的数据，5月北京二手房网签成交量为12982套，比今年3月22305套的高点成交量减少了9300多套，减少套数几乎等于近年楼市最冷时期的月成交量。相较于4月环比37.3%的跌幅，5月降幅有所收窄，但同比去年上升52.1%。与此同时，北京二手房的挂牌量也在增加。去年11月市场已经超过10万套，今年5月二手挂牌量超过11万套，截至6月9日，贝壳官网显示最新挂牌数已超过12万套。

【供需两端共同作用导致二手房价格普跌】6月15日，据北京商报，广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，一线城市二手房价格普跌主要原因有两个：一是一季度市场回升以后，更多的业主选择挂牌，其中有换房需求，也有一部分是套现需求，其中豪宅挂牌量也在明显攀升。其中，北京和上海楼龄较长的房源占比较大，在需求端选择多元的情况下，为了尽快出手，很多业主选择多次下调挂牌价，导致京沪下跌幅度更大。二是新房入市项目增加，且选择低于二手房价格出售，导致需求被分流。

【央行降息发力稳增长，房贷利率有望下调】据21财经，央行6月13日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月13日以利率招标方式开展20亿7天期逆回购操作，中标利率1.9%，相比上一交易日下降10BP。7天期逆回购操作利率是短端政策利率，本次下调意味着政策性降息启动。 从历次LPR调整看，如果MLF利率下调，那么LPR必下调。在MLF利率不变时，LPR有过两次下调，主要因为降准或者存款成本下降带动LPR下调。由于房住不炒政策的长期约束，5年期LPR的下调幅度相对1年期较小。但2022年开始，为了提振房地产市场，当年5年期LPR下调幅度高于1年期LPR。 分析来看，除政策利率下调外，新一轮存款利率下调也有助于推动6月LPR下调，进而有效带动企业和居民按揭贷款利率下行，但存量房贷利率的调整要等到重定价日。

【核心城市土拍升温 房企积极“补货”】据中国证券报，近期多地开展新一轮土拍，杭州等地区土地市场有所升温，溢价率有所提升。房企扎堆抢夺热点地块趋势明显，部分头部房企近期频繁拿地。业内人士表示，2023年以来，热点一二线城市土拍热度有所回升，而多数三四线城市土地市场较冷清，土地市场持续分化。

【多个城市二手房挂牌量出现持续增长，需求减弱】据每日经济新闻，今年以来，包括北京、上海、广州等在内的全国多个一二线城市二手房挂牌量不断增加，成交量增速甚至落后于挂牌量增速。比如武汉，据武汉房地产经纪行业协会二手住房市场报告，3月、4月二手住房交易分别为11223套、10411套，均为近年成交量的高位；但从市场供应情况看，今年3月，武汉市二手住房新增挂牌房源15271套，环比增加15.67%，同比增幅20.71%；4月，武汉市二手住房新增挂牌房源12329套，同比增幅27.66%。

// 环球 //

【韩统计厅：2070年韩国65岁以上老人将占人口近半】6月16日，韩国统计厅周五公布的数据显示，到2070年，韩国65岁及以上人口将占总人口的46.4%，这一预测表明，在韩国出生率极低的情况下，人口老龄化速度加快。韩统计厅预计，今年韩国65岁及以上老人占总人口的比例将达到18.4%，2025年将达到20%。而2018年这一比例为14%。

【欧洲央行宣布加息25个基点 符合预期】6月15日，欧洲央行公布利率决议，将三大关键利率上调25个基点，符合市场预期，利率达2008年10月金融危机紧急降息前的最高水平。存款利率上调至3.50%，前值为3.25%；主要再融资利率上调至4%，前值为3.75%；边际贷款利率上调至4.25%，前值为4%。欧洲央行2022年7月开启加息进程，至今已连续8次加息，累计加息400个基点。

【美联储宣布维持当前5%至5.25%的联邦基金利率目标区间不变】6月15日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布维持当前5%至5.25%的联邦基金利率目标区间不变，符合市场预期，这也是美联储自去年3月份开启激进加息周期以来首次按下“暂停键”。自去年开启加息周期以来，美联储连续加息了10次，累计加息幅度达500个基点，联邦基准利率也从0%-0.25%上升至5%-5.25%。

【美联储：通胀居高不下 高度关注通胀风】美联储重申信贷收紧可能会打压经济活动；重申银行体系稳健且有韧性；就业增长强劲，失业率仍然较低；美联储将继续以与当前一样的速度减持美国国债和MBS；经济活动增长和缓；通胀居高不下，高度关注通胀风险。

【美媒披露美国史上最大诈骗案 涉案金额达2800亿美元】据美联社当地时间6月12日报道，在新冠疫情期间，美国政府发放的4.2万亿美元援助金中，有超过2800亿美元被诈骗者“窃取”，这也是美国有史以来最大的诈骗案。根据报道，在疫情初期，美国政府针对新冠疫情的援助金在审批程序上存在巨大漏洞，比如，在经济损失灾难贷款计划和薪资保护计划的推行中，借款人被允许“自我证明”贷款情况的真实性，且美国小型企业管理局无权查看申请者的纳税单。有专家认为，政府缺乏监管，对申请者的条件限制非常少，导致诈骗者容易得手。

【美国5月CPI同比上升4% 低于市场预期】6月13日，美国5月CPI同比上升4%，连续第11次下降，创2021年3月以来新低，预估为4.1%，前值为4.9%；5月CPI环比上升0.1%，预估为0.1%，前值为0.4%。美国5月核心CPI较前月上涨0.4%，较上年同期上涨5.3%，均符合预期。

【 一代传奇索罗斯隐退，1800亿金融帝国“变天”】在最新的采访中，美国亿万富翁金融家乔治·索罗斯宣布，将把250亿美元（约合人民币1800亿元）金融帝国的控制权移交给37岁的儿子亚历山大·索罗斯。现年92岁的索罗斯是一代传奇投资人，被称为“金融巨鳄”，据福布斯实时财富榜，目前索罗斯拥有67亿美元（约合人民币477亿元）的净资产，排名前400。

【福布斯中东100强上市企业：银行业占主导，沙特阿美居首】近日，福布斯发布了最新的中东100强上市企业。作为全球最大的石油和天然气巨头，2.1万亿美元市值的沙特阿美稳居榜首。紧随其后的是沙特基础工业公司、卡塔尔国家银行和沙特国家银行。此外，在中东地区，银行和金融服务业仍占主导地位，有42家企业上榜，总资产达3万亿美元。

【韩国楼市顶不住了：价格和成交量断崖式下滑】在人口崩盘、居民债务、全球升息、经济衰退等多因素打击下，韩国房地产也撑不住了。据报道，韩国的楼市已连续跌了一年。最热的首尔房价早已暴跌超30%，部分区域房价跌了40%，成交量更是暴跌70%。另据韩国统计厅报告，今年第一季度韩国的总和生育率仅为0.81，刷新了有相关记录以来一季度生育率的最低纪录。与此同时，人口加速老龄化的现状，正在困扰着韩国，韩国老年群体就业率与贫困率均走高。

【“ChatGPT之父”的全球之行进入尾声：全球AI协作监管前景很乐观！】6月12日，“ChatGPT之父”、OpenAI首席执行官山姆·奥特曼表示，最近他对各国的访问，让他对人工智能（AI）的全球协作前景“相当乐观”。过去一周，奥特曼一直在各国进行巡回访问，希望借着一波生成式AI的热潮，呼吁对这一新兴技术加强监管。奥特曼最新表态，“我曾怀疑短期内是否有可能通过全球合作来降低AI存在的风险，但现在，随着这趟旅程走向尾声，我对这次旅行感到相当乐观，我们可以做到这一点。”