【财经资讯周报】央行：继续落实首套房贷利率政策动态调整机制

财经资讯周报

2023 年 8 月 12日—2023年 8 月 18日

// 宏观 //

【中国央行：我国经济供需总体平衡 不存在长期通缩或通胀的基础】8月17日，央行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》：预计8月开始CPI有望逐步回升，全年呈U型走势；PPI同比已于7月触底反弹，未来降幅还将趋于收敛。中长期看，我国经济供需总体平衡，货币政策保持稳健，居民通胀预期平稳，不存在长期通缩或通胀的基础。

【央行：国内经济运行面临需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战 将加大宏观政策调控力度】8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。当前我国经济已恢复常态化运行，高质量发展扎实推进。也要看到，国际政治经济形势复杂严峻，发达经济体快速加息的累积效应继续显现，全球经济复苏动能减弱，国内经济运行面临需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，有利条件和积极因素不断积蓄，要保持战略定力，增强发展信心。下阶段，中国人民银行将坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革结合起来，加大宏观政策调控力度，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷效能，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

【央行：密切关注重点领域风险 统筹协调金融支持地方债务风险化解工作】8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。下一阶段，持之以恒做好风险防范化解。密切关注重点领域风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。继续按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，统筹发展和安全，压实金融风险处置各方责任，压降存量风险、严控增量风险。强化金融稳定保障体系，完善金融稳定立法和金融稳定保障基金制度。继续健全金融稳定监测评估框架，优化央行评级、监测预警、压力测试工作框架，切实防止金融风险累积、扩散。

【国家统计局：全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布】8月15日，国家统计局新闻发言人付凌晖在新闻发布会上表示，自今年8月份开始，全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布，主要原因是：经济社会在不断发展变化，统计工作需要不断完善，劳动力调查统计也需要进一步健全优化。近年来，我国城镇青年人中，在校学生规模不断扩大。2022年，我国16-24岁城镇青年有9600多万人，其中在校学生达到6500多万人。在校学生的主要任务是学习，毕业前寻找工作的学生是否应纳入劳动力调查统计，社会各方面有不同的看法，需要进一步研究。随着我国居民受教育水平提高，青年人在校学习时间增加，在劳动力调查统计中，对于青年人年龄范围的界定也需要进一步研究。

【国家统计局：前7个月全国房地产开发投资67717亿元 同比下降8.5%】8月15日，国家统计局数据显示，1—7月份，全国房地产开发投资67717亿元，同比下降8.5%；其中，住宅投资51485亿元，下降7.6%。1—7月份，商品房销售面积66563万平方米，同比下降6.5%，其中住宅销售面积下降4.3%。商品房销售额70450亿元，下降1.5%，其中住宅销售额增长0.7%。7月末，商品房待售面积64564万平方米，同比增长17.9%。其中，住宅待售面积增长19.5%。

【中国连续第3个月减持美债！6月持仓创14年新低，日本、英国增持】据澎湃，当地时间8月15日，美国财政部公布的数据显示，6月美债前三大海外债主的持有量变动有所分化：日本、英国增持，中国减持。 美国财政部6月国际资本流动报告（TIC）显示，日本6月增持88亿美元美国国债，持仓规模达到11056亿美元，为美国第一大债主。中国6月减持113亿美元美国国债至8354亿美元，连续第三个月减仓，再前一次的持仓规模低点是2009年5月创下的8015亿美元。作为美国国债海外第二大债主，从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元，并从去年8月至今年2月连续7个月减持美国国债，今年3月增持203亿美元美债，随后4月减持4亿美元，5月减持222亿美元。

【9部门：到2025年在全国打造500个左右的县域商业“领跑县”】8月14日，商务部等9部门办公厅（室）发布关于印发 《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》的通知，建立县域统筹，以县城为中心、乡镇为重点、村为基础的农村商业体系。到2025年，在全国打造500个左右的县域商业“领跑县”，建设改造一批县级物流配送中心、乡镇商贸中心（大中型超市、集贸市场）和农村新型便民商店。90%的县达到“基本型”及以上商业功能，具备条件的地区基本实现村村通快递。工业品下乡、农产品进城双向流通渠道进一步畅通，农民增收和消费提质实现良性循环，更好满足乡村产业振兴和农村居民生产生活需求。

【央行：居民消费恢复还需时间 地方财政收支平衡压力加大】央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，当前外部环境复杂严峻，国内经济运行也面临新的困难挑战。从国际看，地缘博弈持续紧张，世界经济逆全球化风险上升；发达经济体本轮加息对全球经济金融的累积效应还将持续显现。从国内看，居民收入预期不稳，消费恢复还需时间，民间投资信心不足，一些企业经营困难，部分行业存在生产线外迁现象，地方财政收支平衡压力加大。也要看到，我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程，要有耐心和信心，要继续全面深化改革开放，着力扩大内需、提振信心、防范风险，推动经济运行持续好转。

【央行：预计8月开始CPI有望逐步回升 全年呈U型走势】央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，近期猪肉价格企稳回升，旅游出行价格明显上行，国内成品油价格也经历了“四连涨”，预计8月开始 CPI 有望逐步回升，全年呈 U 型走势；PPI 同比已于7 月触底反弹，未来降幅还将趋于收敛。中长期看，我国经济供需总体平衡，货币政策保持稳健，居民通胀预期平稳，不存在长期通缩或通胀的基础。

【7月居民存贷双降 存量房贷利率下调必要性上升】7月金融数据出炉，居民存款、贷款双降引发市场关注。中国人民银行8月11日公布的数据显示，7月新增居民部门贷款减少2007亿元，同比多减3224亿元；其中，以消费为代表的居民短期贷款减少1335亿元，同比多减1066亿元；以个人住房贷款为代表的居民中长期贷款减少672亿元，同比多减2158亿元，这也与6月居民信贷高增形成鲜明对比。与此同时，7月份人民币存款减少1.12万亿元，同比多减1.17万亿元，其中住户存款减少8093亿元。有业内人士指出，居民集中利用前期借贷资金和自身存款进行贷款偿还或是7月居民存款、贷款双降的原因之一。楼市恢复不如预期、居民加杠杆意愿不强，调降存量房贷利率的必要性越来越高。

// 金融 //

【消费贷利率“卷”起来 最低触及3%】近期多家银行推出消费贷利率优惠活动，通过直接降低利率和发放利率优惠券、折扣券等方式吸引客户购买个人消费贷产品，以积极响应7月31日国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》提出的“在加强征信体系建设的基础上，合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度”的要求和号召。从目前来看，消费贷的利率集中在3.3%-3.8%之间，额度多为20万元。

【落实分类分级管理要求 多家银行下调账户交易限额】日前，多家银行发布下调非柜面渠道交易限额相关公告。对于下调原因，多家银行在公告中表示，主要是为防范资金遭受诈骗损失，落实个人银行账户分类分级管理要求等。业内人士表示，此举有利于商业银行对非柜面网点和自身流动性进行更好管理，但也需要在客户便捷和安全之间做好平衡。

【中基协：截至7月末私募基金管理规模达20.82万亿元】8月17日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年7月末，存续私募基金管理人21,996家，管理基金数量152,878只，管理基金规模20.82万亿元。其中，私募证券投资基金管理人8,576家，私募股权、创业投资基金管理人13,135家，私募资产配置类基金管理人9家；其他私募投资基金管理人276家。

【外资机构最新研判：中国经济正在向扩张周期过渡 股市长期投资时点已至】8月15日，多家外资机构近期在接受记者采访时均认为，海外投资者仍青睐配置中国资产，积极看好中国权益市场下半年投资前景。富达基金管理（中国）有限公司基金经理周文群表示，未来几个月，财政端的刺激政策将会是市场反弹的号角，7月底政治局会议大幅提升信心。预计在海内外宏观补库共振的背景下，外资会持续流入，权益市场有比较大的投资机会。摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝指出，我们的判断是，今年三季度末或四季度，最晚明年一季度，中国经济有望进入恢复周期，并向扩张周期过渡。

【基金降费又有新动作】8月15日，据中国基金报，继各大基金公司持续公告下调旗下权益类基金管理费率、托管费率之后，目前新上报基金也在调整产品费率。据悉，近期新基金上报过程中，不同类型基金的管理费率均设置了上限，如二级债基管理费率上限或为0.6%，主动型QDII基金管理费率上限或为1.2%，指数型QDII基金的管理费率或为0.5%，指数增强基金的管理费率上限或为0.8%。与目前存量基金相比，新上报的二级债基及指数型QDII基金的管理费率上限水平与过往的平均数基本接近；而主动型QDII基金、指数增强基金的管理费上限水平相比过往平均数略有下降。

【银行代销战场转移 理财市场供需升温】近段时间，理财产品销售购买出现回暖迹象。中国证券报记者调研了解到，人身险产品利率正式切换后，银行理财经理开始寻找“下一个战场”，将此前销售保险的热情转移到理财产品等替代产品上。同时，不少消费者开始增加在低风险、低波动的银行理财产品上的配置。数据显示，7月理财市场规模实现较大环比增幅。业内人士预计，未来半年内，经济企稳改善等因素料提升投资者风险偏好，银行理财规模有望保持小幅增长态势。

【《2023年上半年银行理财产品实际运作报告》发布】8月12日，在2023资产管理年会论坛上，南财资管科技部首席执行官汤懿兰发布了《2023年上半年银行理财产品实际运作报告》。南财理财通数据显示，截至2023年6月30日，理财公司存续公募产品破净率仅为3.41%。银行理财已从“破净潮”低谷中走出，收益情况稳步向好，一季度已由2022年末债市与理财的负反馈转为正反馈，二季度银行理财则进一步延续一季度的向上步调，规模也在企稳回升。

【中国银行业协会秘书长刘峰：《理财产品过往业绩展示行为准则》正在研究制定中】8月12日，中国银行业协会秘书长刘峰在“2023年中国资产管理年会”上透露，目前中银协正在研究制定《理财产品过往业绩展示行为准则》，规范理财产品过往业绩展示行为。

【证监会：现阶段实行T+0交易的时机不成熟】据证监会消息，7月24日中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访。证监会表示，我国股票市场是否应当实行T+0交易，近年来有广泛讨论，总体上，各方面对此分歧较大。我们认为，T+0交易客观上对于丰富交易方式、提高交易活跃度具有一定积极作用。但也要看到，上市公司股价走势取决于上市公司质量和经营效益，T+0交易方式对市场估值的中长期影响有限。目前A股市场以中小投资者为主，持股市值在50万元以下的小散户占比96%，现阶段实行T+0交易可能放大市场投机炒作和操纵风险，特别是机构投资者大量运用程序化交易，实行T+0交易将加剧中小投资者的劣势地位，不利于市场公平交易。我们认为，现阶段实行T+0交易的时机不成熟。

【规模缩水产品扎堆到期 银行理财回暖待考验】资管格局悄然生变，银行理财存续规模首度被公募基金反超。银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，截至今年6月末，银行理财存续规模为25.34万亿元，较去年底“缩水”超2万亿元。业内专家认为，作为我国居民金融资产配置“大户”，下半年银行理财规模有望回暖，但仍面临着8月近3万亿元产品扎堆到期等考验。

// 楼市 //

【上半年法拍房挂拍量超30万套 较上一年增加19.7%】根据中指监测数据，从挂拍量来看，2023年1～6月，全国法拍房挂拍套数较上一年增加19.7%，挂拍套数30.4万套绝对量大幅增加。从挂拍物业类型来看，住宅、商业为法拍房主流，住宅2023年上半年挂拍量17.9万套，占总体59%，较上一年明显增长。分省份看，上半年挂拍量较高省份四川首次超4.5万套，同比增加15472套、增幅51.3%。其他省份如广东、重庆、河南、江苏等均有不同程度增加，其中广东前6个月挂拍同比增加7987套，河南前6个月挂拍较上年同期增加10101套，增幅高达63.38%。

【超20城支持开展房贷“商转公”业务，业界预计更多城市将跟进实施】近期，多地开始实施“商转公”（商业性住房贷款转住房公积金贷款）。根据诸葛数据研究中心不完全统计，截至目前，包括重庆、长沙、武汉、扬州、盐城、常州等超20城支持开展“商转公”业务，预计后续还会有其他城市跟进实施。对此，东方金诚首席宏观分析师王青表示，“商转公”不能真正替代下调存量个人房贷利率。主要原因是公积金贷款条件比较严格，尽管下半年会有更多城市开展“商转公”，但真正能够实现“商转公”的存量个人房贷规模会比较有限。

【央行：继续落实首套房贷利率政策动态调整机制】央行：继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。截至6月末，全部343个城市（地级及以上）中，100个城市下调或取消了首套房贷利率下限。其中，87个城市下调了首套房贷利率下限，较全国下限低10-40个基点，13个城市取消了首套房贷利率下限。首套房贷利率政策调整优化，带动房贷利率有所降低。从全国看，6月新发放个人房贷利率4.11%，同比下降0.51个百分点。

【深圳罗湖一楼盘备案价9万元卖4万？】8月17日，据齐鲁壹点，近日，媒体报道深圳罗湖一新房项目备案价打5折出售，原备案价9.8万/平方米，现价最低3.89万/平方米。记者致电项目售楼处后获悉，情况属实。多个中介发布的信息显示，“仁恒深之源打5折出售，原价9.8万/平，现3.9万/平起。”也有中介打出“深圳罗湖最便宜的一手楼盘”等宣传语。深圳业内人士指出，目前，深圳市场上新房项目打折出售非常普遍，住宅项目普遍打折，公寓、商办等产品更是如此。

【国家金融与发展实验室季报：后续可能仍有房企出现债务违约】据中国房地产报，8月16日，国家金融与发展实验室发布2023年二季度报告指出，2023年下半年，大部分房企的债务压力依然较大，且融资恢复和销售复苏均不及预期，房企违约风险依然严峻，后续可能仍有房企出现债务违约。

【国家统计局：7月份一、二线城市新房价格同比上涨 三线同比下降】8月16日，国家统计局：7月份，一、二线城市新建商品住宅销售价格同比分别上涨1.0%和0.2%，涨幅比上月均回落0.3个百分点；三线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.5%，降幅比上月扩大0.1个百分点。7月份，一、二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降1.4%、2.7%和3.5%，降幅比上月分别扩大1.0、0.3和0.1个百分点。7月份，70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格同比上涨城市分别有26个和5个，比上月均减少1个。

【四川一城区鼓励房地产开发商降价促销 团购优惠不限制跌幅】8月16日，四川省雅安市经开区发布《支持刚性和改善性住房需求确保房地产市场平稳健康发展的十五条措施》。文件除了在对居民购房给予补贴之外，比较引人瞩目的是鼓励房地产企业促销，团购优惠不限制跌幅。“经开区15条”明确提出，全力支持房地产开发企业积极开展针对党政机关、企事业单位职工、医务人员、教师、外来务工人员、三区在外工作人员等群体购买商品房的团购活动，开发企业团购优惠价格不计入商品房备案价格跌幅比例范围。

【西安、福州拟调整优化住房贷款政策】8月15日，据中证金牛座，西安市现行的首套房贷款政策与全国政策一致，但二套房贷款利率和首付比例政策下限均高于全国政策。西安市此次调整后，限购区域个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限将与全国政策下限保持一致，具体为：首套房首付比例不低于30%、利率不低于LPR-20BP二套房首付比例不低于40%、利率不低于LPR+60BP。近期，有关部门正在研究优化调整福州市住房信贷政策。当前福州市限购地区根据持有住房套数和存量房贷情况执行30%、40%、50%三档首付比例。

【山东：支持刚性和改善性住房需求，鼓励发放住房消费券】8月15日，山东省人民政府印发《关于进一步提振扩大消费的若干政策措施的通知》。《通知》提出，支持刚性和改善性住房需求，各市可通过发放住房消费券、优化公积金贷款服务等，对新市民、青年人等群体开展群（团）购商品房给予支持。

【福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日降低二套房首付比例下限】8月14日，财联社记者从多个信源了解到，7月24日中央政治局会议提出“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”以来，多地积极研究调整限购、限售等限制性政策。据悉，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限。限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至20%、30%，有望激活刚性和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。后续，可能还有其他优化政策出台。

// 环球 //

【瑞银报告：全球百万富翁较2021年减少350万人，炒股炒债所致】瑞银集团和瑞士信贷近日联合发布的《2023全球财富报告》显示，去年全球私人净财富下降2.4%，缩水至454.4万亿美元。以美元计算，现在的百万富翁比2021年少了约350万人。美国有线电视新闻网（CNN）16日报道称，这初看上去是个坏消息，但这一数字却释放出较为乐观的信号。众多百万富翁消失很大程度上是股票和债券市场损失造成的，这尤其影响富人。与此同时，去年全球财富中位数提高3%。不过全球最富有的1%的家庭仍占有全球总财富的44.5%。瑞银全球财富管理首席经济学家唐纳文表示：“全球经济正在经历一段惊人的变化时期。”

【《富爸爸穷爸爸》作者：巴菲特和大空头伯里都在为崩盘做准备】8月17日，畅销理财书《富爸爸，穷爸爸》的作者罗伯特·清崎认为，巴菲特和电影《大空头》原型人物迈克尔·伯里最近的一系列操作表明，他们都在为美股崩盘做准备。清崎在一次访谈中表示:“巴菲特坐拥1470亿美元场外观望，他的钱都在短期美债上。《大空头》的迈克尔·伯里现在正在做空市场。”巴菲特从未公开预测过股市崩盘，但过去三个季度，他净卖出了价值330亿美元的股票，伯克希尔的现金储备增加了380亿美元，现在有足够的“干火药”，如果市场真的回落，他可以用来购买低价股票和收购，就像他在金融危机后“大衰退”期间做的那样。

【瑞信报告：去年全球财富总额自2008年以来首次下降 缩水11万亿美元】8月16日，去年全球家庭财富总额自2008年金融危机以来首次下降，通货膨胀和美元升值使资产缩水约11.3万亿美元。瑞士信贷周二发布的年度《全球财富报告》显示，全球私人净财富总额下降2.4%，至454.4万亿美元。北美和欧洲的家庭损失最大，合计损失10.9万亿美元。并非所有地区的财富都受到了冲击。报告称，尽管受到制裁的影响，俄罗斯去年的财富仍大幅增加，增加了56名百万富翁。根据该报告，拉丁美洲的财富增长了2.4万亿美元，这得益于拉丁美洲货币对美元平均升值6%。

【莫迪承诺印度经济5年赶超日德，规划2047年成为发达国家】8月16日，据印媒，印度第77届独立日，总理莫迪发表讲话。承诺印度将在五年内超越日本、德国，跻身世界前三大经济体之列。莫迪称政府的改革、执行和转型方针正改变这个国家，2014年，印度在全球经济体系中排第十，在14亿印度人的努力下，已达到了第五位。莫迪还表示，过去5年超1.3亿人摆脱贫困，且印度比大多数国家更好地控制通货膨胀。根据印度政府规划，印度将在2047年（独立100周年）之际，成为发达国家。

【巴菲特旗下伯克希尔今年市值涨超1000亿美元】8月15日，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司股价上周涨至创纪录高位，当前市值超7800亿美元，今年目前市值增加超过1000亿美元，相当于福特和哈利伯顿两家公司的市值之和。尽管上季度美国经济降温对伯克希尔哈撒韦的一些被投公司造成负面影响，而且该公司几乎没有新增投资，但巴菲特仍在继续吸引投资者。散户投资者也助推了伯克希尔哈撒韦的股价。根据高盛近期的交易分析数据，散户投资者对伯克希尔哈撒韦股票的买入远多于卖出。

【公务员不香了？日本国考报考人数呈下降趋势】据日经中文网，日本人事院8月15日公布2023年国家公务员考试综合岗位(大学毕业)合格者。其中女性3336人，占全体的40.3%，比例连续第二年创下新高。合格总人数8269人，考虑到离职人数的增加等因素，这一数字为2012年度改为现行考试体系以来的最高值。日本国考报考人数呈下降趋势，2023年为26319人，比2022年减少6.3%。合格倍率是连续三年创历史新低的3.2倍。2023年一般职的拟录取人数预定为5147人，增长4.6%。

【研究：每天走3967步可降低所有疾病带来的死亡风险】8月14日，据8月9日发表在《欧洲预防心脏病学杂志》上的研究，一个国际研究团队发现，每天仅需走2337步就可降低心脏和血管疾病的死亡风险，每天走3967步可降低所有疾病带来的死亡风险。科学家汇集了17项相关研究，分析了226889人的数据发现，走得越多，对健康的好处就越大。每天多走500步，心血管疾病的死亡风险降低7%。每天多走1000步，所有疾病的死亡风险都降低15%。研究发现，即使人们每天步行多达2万步，对健康的好处仍持续增加，还没有发现上限。同时有强有力的证据表明，久坐的生活方式可能会导致心血管疾病的增加和寿命的缩短。

【白宫：乌克兰冲突或将持续至2024年 】8月12日，白宫国家安全委员会战略沟通协调员约翰·柯比表示，美国认为乌克兰冲突将持续至2024年。他认为向美国国会要求为基辅提供130亿美元的援助是合理的，因为冲突"很有可能"在明年继续。柯比称，考虑到乌克兰目前的战况，以及进入明年第一季度和秋季后战事仍将持续的极大可能性，白宫认为这一援助数额是适当的。

【高房价高利率之下，美国人购房承受能力跌至近四十年最低】近期美国抵押贷款利率飙升，令购房人的住房负担能力降至接近40年低点。疫情期间房价大幅上涨之后，去年房价曾一度下降，但幸福很短暂，现在住房市场已经完全收复了近3万亿美元的跌幅。周四（8月17日），房地美30年期固定利率贷款的平均利率跃升至2002年以来的最高水平7.09%。来自抵押贷款银行家协会的另一项指标显示，30年期固定利率抵押贷款的平均合约利率在截至8月11日的一周升至7.16%。Black Knight Inc.的数据显示，供应短缺引发的高房价，再加上贷款利率高企，都使得美国住房市场的可负担水平达到1984年以来最低。

【高盛再预测后50年：2075年印度股市占全球市值将升4倍 中国升3成】高盛研究部再发超远预测，认为到2075年，新兴市场在全球股市市值中的占比将从当前的约27%升至55%。其中，以印度股市在全球市值中的占比升幅最大，从2022年的略低于3%升至2075年的12%。而中国股市市值将从目前的全球10%升至2075年的13%左右，主要考虑为人口因素可能导致潜在增速放缓。今年初，高盛曾预测2075年时，中国、美国和印度将成为世界前三大经济体。