【每周策略】英伟达震撼美股市场，中国即将迎来两会（20240223）

// 环球市场回顾 //

上周美国科技股龙头——英伟达公布炸裂业绩震撼市场。叠加Sora、MR、机器人等概念，推升AI技术发展的乐观预期。美银指出前三大市值的科技股占了科技板块迄今涨幅的90%。

与此同时，美国1月CPI和PPI全线超预期，本周公布的PCE将成为美联储3月议息会议的重要参考指标，届时是否会引起美股震荡存在疑问。周内原油价格大幅下挫。欧洲PMI指数低于预期，中国成品油消费疲软。地缘风险溢价充分计入后，全球需求前景偏弱的问题再度被提上议题。黄金价格则受益于美元走弱继续走高。

数据来源：Wind及奕丰基金研究部编撰

截至2024年2月23日

// 境内市场回顾 //

上周，A股股票市场持续反弹，周五重回3000点上方。短期内市场在没有明显调整的情况下，连收8根阳线，显示了较为强势的修复态势，对于投资者预期改善形成利好。行业方面，能源、电信、材料领涨。

周内LPR非对称性下调，5年期LPR下调25BP，1年期维持原有报价。10年期国债收益率再度下行，来至2.4%关口附近。央行公开市场操作显示了呵护流动性意愿，维持资金面充裕。降息预期叠加资金面偏松，债券市场持续走高。

数据来源：Wind及奕丰基金研究部编撰

截至2024年2月23日

// 后续市场展望 //

展望后市，上周国内市场股债双牛，体现了当前流动性充裕的现状，也体现了上层呵护资本市场修复的意愿。预计两会前，上层态度不会有太大变化。周内LPR非对称性调降，主要目的是为了刺激房地产市场。由于存量房贷重新定价大都在1月，因而本轮非对称性调降对银行息差影响也会较小。下周即将迎来两会，货币政策及财政政策是否会持续发力成为关注的焦点。

对于股票市场而言，两会前后的交易股表现一般都较为积极，叠加当前市场估值依然处于偏低位置，建议投资者可以保持谨慎乐观的态度。债券类投资，则可关注货币政策的基调，及经济增速目标、赤字率等。

// 2024奕丰精选基金业绩表现 //

上周67只精选基金中66只取得正回报，24只跑赢同类平均。受市场利好，公募表现持续走走强。精选基金中，中小市值主题基金金鹰中小盘单周上涨9.11，领跑其他权益类基金。纯债型基金方面，可转债主题领跑，华宝可转债单周上涨2.34%。

数据来源：Wind及奕丰基金研究部编撰

截至2024年2月23日