NO.147【基金访谈】LPR大幅调降释放了什么信号？如何影响房贷与资本市场？

1、LPR大幅调降释放了什么信号？如何影响与我们息息相关的房贷与资本市场？

2024年2月20日，中国人民银行宣布将贷款市场报价利率（LPR）的5年期以上品种下调25个基点，至3.95%，而1年期品种保持不变，为3.45%。这次调整是自LPR新机制形成以来5年期LPR的最大单次降幅。

大幅下调5年期LPR（长期基准利率）主要是为了稳定房地产市场以及降低实体融资成本。此次下调25个基点后，不加点房贷利率将变为3.95%。

以100万元、30年等额本息还款的商业贷款为例，一个月可以省下约144.8元，一年省约1737.6元。

对于资本市场而言，提振了稳经济和房地产市场“软着陆”预期，改善了市场整体风险偏好和地产产业链相关行业基本面预期。

2、新发基金和已运行一段时间的老基金，投资者应该如何选择？

如果是同一基金经理及投资团队管理的新发基金和老基金，

首先、对比二者的类别和风险等级，这关系到基金可投资的资产范围和比例限制；其次对比二者的运作策略；

再次，对比二者收取的各类申赎和运营管理费用，并注意一般新发基金认购费无折扣；

最后、新发基金需要满足一定的建仓期才能达到预设策略运行效果，期间流动性可能会受限。投资者宜按自身需求和产品特点进行合理匹配。

3、对于海外投资感兴趣的投资者，选择QDII基金时应关注哪些关键信息？

首先，需要了解QDII基金的投资目标、投资范围和投资策略。这包括基金是投资于特定国家或地区，还是全球分散投资；是股票型、债券型还是混合型基金；以及基金的投资主题或行业偏好等。

其次，了解基金管理团队的整体实力和专业背景。

再次需要注意基金的费率收取，较高的费用可能会侵蚀投资回报。

此外，涉及外币的汇率风险、申赎确认到账的流动性、以及可投资金额的基金申赎是否受限，同样是需要注意的问题。

4、如何根据自身的风险承受能力和投资期限，筛选出最适合的FOF（基金中基金）产品？

首先，投资者应该对自己的风险承受能力进行评估。这包括对投资损失的心理承受能力、财务状况、投资经验、投资目标和时间期限等因素的考量。

其次，根据风险承受能力和投资期限，在不超过风险承受能力的FOF中进行筛选对比。

再次，筛选时综合评估FOF的投资策略、资产配置、投资团队经验和业绩以及产品的费用和成本，以及产品的流动性安排。

由于评级体系为多维度，FOF的特征越贴近投资者的投资目标则越合适，这一过程需要不断比较和判断。

5、在数字经济时代，投资者应如何理解和把握数字科技主题基金的投资机遇及风险？

首先，投资者需要了解数字经济的概念、发展趋势、关键技术和潜在的市场机会。这包括对行业趋势、政策支持和科技创新等方面的认知。

其次，数字经济尚在发展初期，行业发展可能出现较多变数，缺少长期内足够有效价值判断标准，因此投资者需审慎评估自己的风险承受能力，确定能够投资于高风险、好收益的数字经济主题基金的资金比例，并严格遵守纪律。

而且数字经济主题基金通常短期波动非常大，投资者采取长期有一定耐心的投资方式较为可取，不要因为短期的市场波动而轻易做出买卖决策。

在此基础上，投资者可以在相关基金中以自身投资目标为标准，进行评价、对比和筛选。