重磅！汇金增持四大行，将长期支持其稳健发展

4月12日晚间，中国银行、建设银行、农业银行、工商银行齐发公告，披露汇金增持情况。具体来看，自2023年10月11日至今，汇金公司增持中国银行3.30亿股，增持建设银行0.71亿股，增持农业银行4.01亿股，增持工商银行2.87亿股。以4月12日的收盘价计算，汇金公司此次增持四大国有商业银行股份耗资约52.29亿元。

此次增持计划完成后，汇金公司表示，将继续支持农业银行、中国银行、建设银行、工商银行四大行长期稳健发展。

中央汇金公司是由国家出资设立的国有独资公司，对国有重点金融企业进行股权投资。回顾历史，2008至2013年，中央汇金曾5次增持国有大行。

汇金大举增持四大国有商业银行股份的举动，体现了其支持市场的决心。业内人士认为，在国内外宏观变量相对不可控的情况下，交易规模成为反映权益市场信心的核心变量，也是判断市场短期底部的重要指标，随着汇金入市效应的外溢，中长期价值投资资金有望“快步进场”，将在直接增加交易规模的同时与投资者信心复苏形成共振，从而逐步形成正反馈。

增持四大国有商业银行

根据中国银行的公告，汇金公司于2023年10月11日通过增持了中国银行股份，并在该次增持之日起6个月内，以自身名义继续在二级市场增持中国银行股份。截至2024年4月10日，汇金公司累计增持中国银行A股股份3.30亿股，约占中国银行总股本的0.11%；汇金公司共持有中国银行A股股份1887.92亿股，约占中国银行总股本的64.13%。汇金公司表示，将继续支持中国银行长期稳健发展。

根据建设银行的公告，汇金公司于2023年10月11日增持了建设银行股份，并在该次增持之日起6个月内，以自身名义继续在二级市场增持建设银行股份。

截至2024年4月10日，汇金公司累计增持建设银行A股股份7145.10万股，约占建设银行总股本的0.03%；汇金公司共持有建设银行股份1428.58亿股，约占建设银行总股本的57.14%。汇金公司表示，将继续支持建设银行长期稳健发展。

根据农业银行的公告，汇金公司于2023年10月11日增持了农业银行股份，并在该次增持之日起6个月内，以自身名义继续在二级市场增持农业银行股份。

截至2024年4月10日，汇金公司累计增持农业银行A股股份4.01亿股，约占农业银行总股本的0.11%；汇金公司共持有农业银行A股股份1404.89亿股，约占农业银行总股本的40.14%。汇金公司表示，将继续支持农业银行长期稳健发展。

根据工商银行的公告，汇金公司于2023年10月11日增持了工商银行股份，并在该次增持之日起6个月内，以自身名义继续在二级市场增持工商银行股份。

截至2024年4月10日，汇金公司累计增持工商银行A股股份2.87亿股，约占工商银行总股本的0.08%；汇金公司共持有工商银行A股股份1240.05亿股，约占工商银行总股本的34.79%。汇金公司表示，将继续支持工商银行长期稳健发展。

回顾历史，汇金公司进行了五轮增持：2008年9月首次宣布增持银行股；2009年10月宣布第二轮增持银行股；2011年10月第三次增持银行股；2012年10月第四轮增持银行股；2013年6月增持银行股且大手笔购买ETF。

截至目前，汇金公司控参股的金融机构还包括：国家开发银行、恒丰银行、湖南银行、中国出口信用保险公司、新华人寿、中汇人寿、中国银河证券、申万宏源证券、中金公司、中信建投等。

大手笔购买ETF

在持续增持四大国有商业银行的同时，汇金公司去年大举增持宽基ETF。据基金年报数据，汇金公司去年增持了包括华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF在内的5只“巨无霸”ETF，增持份额超过180亿份。最新数据还显示，汇金公司持有的不仅包括宽基ETF，还涵盖到了金融等主题ETF。

华夏上证50ETF的年报显示，截至2023年末汇金公司位列华夏上证50ETF十大持有人之首，持有份额为123.61亿份，占比高达36.39%，较2023年半年报披露的67.46亿份超出56.15亿份。

沪深300ETF也是汇金公司青睐的对象。华泰柏瑞沪深300ETF的年报显示，汇金公司作为第一持有人截至2023年末持有62.47亿份，较2023年中时的24.24亿份超出38.23亿份。易方达沪深300ETF方面，汇金公司截至2023年末持有61.46亿份。

此外，汇金公司增持的还有华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF。截至2023年末，汇金公司持有华夏沪深300ETF的份额为28.93亿份，占比26.93%，较2023年年中时的17.91亿份增加了11.02亿份。嘉实沪深300ETF方面，汇金公司2023年末持有26.82亿份，较年中的6.04亿份大幅增加了20.78亿份。

虽然市场对汇金公司的关注点在于增持宽基ETF，但汇金公司持有的并不只是宽基ETF，其触角更为广泛的实际上是各类主题ETF。从基金年报披露的数据来看，汇金公司还是国泰上证180金融ETF的第一持有人，以25.64亿份的份额占比达到了74.53%。此外，截至2023年末，华夏基金-中央汇金资产管理有限责任公司-华夏基金-汇金资管单一资产管理计划持有的ETF，涵盖了食品饮料ETF、旅游ETF、电子ETF等主题产品。

提振市场信心

汇金公司成立于2003年12月，是由国家出资设立的国有独资公司，对国有重点金融企业进行股权投资，实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。

业内人士认为，汇金公司的增持传达出清晰的积极信号，是活跃资本市场的重要举措，有利于提振市场信心。后续稳增长、化风险政策继续发力，有望驱动股指估值修复。

中金公司认为，汇金再度增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数ETF，较多上市公司继续密集发布回购计划等，积极因素正在逐步累积。

当前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸现，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。证监会表示，坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，新一轮市场反弹正在酝酿之中。近期，由于投资者开始重新评估一季度盈利复苏情况，A股市场的回升势头有所放缓。但盈利预期的上调及有关资本市场高质量发展的政策利好将推动A股市场在二季度获得新一轮动能。