低利率环境下理财收益能否符合投资者预期？业内坦言：提高投资收益越来越困难

花之语 · 2 小时前

财联社12月14日讯，在后续的低利率环境下，以及振荡可能性加剧的背景下，理财是不是能和投资者的预期相一致，是整个理财行业都要思考的问题。”光大理财副总经理郦明直言。

低利率时代下，如何从投研能力、风险管理、科技赋能等方面持续提升竞争力，从资产端、产品端等方面多措并举应对挑战，成为当前理财行业的重要议题。12月14日，华夏基金、农银理财、光大理财、中信证券资管等多家理财机构高管围绕上述问题进行了深入探讨。

其中，农银理财副总裁(拟任)刘湘成指出，低利率环境下提高投资收益越来越困难，在利率波动逐步加剧过程中，要根据不同产品的风险收益采取更为灵活的久期策略。同时郦明也表示，未来潜在的变局下，要做好客户预算管理，同时通过自身努力，以绝对收益的面貌对应绝对收益的产品。

低利率环境下提高投资收益越来越困难

随着利率的不断下调，理财机构正在面临投资者风险偏好下移、债券市场资产荒、资产久期管理难题等挑战。对此，农银理财副总裁(拟任)刘湘成认为，低利率时代，银行理财机构要在资产端加强市场的研判，做好风险应对；在负债端积极引导客户预期，严防风险的外溢。同时，要加强多元化投资能力建设，提升收益的弹性。

在他看来，低利率环境下提高投资收益越来越困难，在利率波动逐步加剧过程中，要更好把握债券市场变化的投资机会，根据不同产品的风险收益采取更为灵活的久期策略。同时，通过优化固收类资产的结构、适当增备非固收类资产、适当配置跨境资产以及合理使用衍生品风险对冲工具等途径加强多元化投资能力。

除此之外，理财机构还要积极推进数字化、智能化转型。在做好理财业务数字化转型的基础上，进一步探索融入人工智能、自然语言处理、图像识别等金融科技新技术，全面提升投研、营销、交易、风控、运营等全流程多环节的智能化运营水平。

“在后续的低利率环境下，以及振荡可能性加剧的背景下，理财是不是能和投资者的预期相一致，不仅是单一的理财公司，而是整个理财行业都要思考的问题。”在光大理财副总经理郦明看来，未来潜在的变局下，需要从两个方面做好准备：一是改变客户的（投资者）预算，使其与债券市场业绩相对应，同时让客户了解所获取的收益根源是什么；二是通过自身的努力，以绝对收益的面貌对应绝对收益的产品。

中信证券资管固定收益投资部负责人李栋梁进一步指出，从投资端来看，未来要做好三个研判和应对。一是要做好利率长中期趋势的判断，并对短期波动进行预判和防御应对；二是寻找细分类资产收益波动回撤的特征，把握其中赚钱的机会；三是加强居民企业金融机构行为的研判和应对。从客户的角度而言，他认为，客户的引导和培育也是国内所有理财投资最难做、也是长期未来要做的。

nwdlakc3j · 2 小时前

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喜大普奔 · 2 小时前

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八月桂花香1968 · 2 小时前

提高投资收益越来越困难

nwdycc4tp · 1 小时前

学习学习

花之语 · 1 小时前

要做好利率长中期趋势的判断，并对短期波动进行预判和防御应对

开心星开 · 1 小时前

低利率环境

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