NO.186【基金访谈】金融投资中的风险管理策略有哪些

第一百八十六期【基金访谈】

1、2024年，债券型基金大爆发，部分基金收益甚至超过权益类基金。2025债牛还能延续吗？关于2025年整体债市的研判如何？

新质生产力指的是先进生产力的演进方向，是由技术革新带来的生产要素、生产效率的不断提高，也代表着产业深度转型升级的方向。

其中，人工智能、机器人、低空经济等赛道是新质生产力最具象化的细分领域。

由于新质生产力是通过科技创新带来的全要素生产率的提高，这也就意味着经济将实现更加高质量的发展，通过推动供给体系质量和效率，引领全社会的效率提升，成为未来经济增长的新动能，同时也会带动更多的产业投资方向和居民就业。

因此，可以说新质生产力的提出和发展，不仅有望实现经济的高质量发展，也同样为投资者提供更多的投资方向和机遇。

2、金融投资中的风险管理策略有哪些，这些策略如何帮助投资者规避市场波动？

投资者可以通过以下一些基金风险管理策略来实现降低资产的波动率：

抄ETF作业从理论上来说是可行的，但是从实际操作上来看却存在一些潜在的阻碍和风险。

首先，多数ETF，不论是宽基指数还是单一的相关主题或行业，底层持有的证券数量都是较多的，往往超过上百只以上，投资者想要完全复制十分繁琐。

其次，从操作成本来看也难以实现，ETF交易成本较低，但很多证券由于股价较高，投资门槛较为苛刻。

除上述两个比较明显的挑战以外，投资者还将面临包括信息滞后、流动性风险、个股风险管理等各类潜在风险，因此，不建议采用完全照抄ETF底层的方式进行股票投资。

4、2025年A股市场的投资主线可能聚焦于哪些领域，投资者应如何把握这些机会？

奕丰研究部在最新的《2025年中国投资展望——股票篇》中，认为明年A股仍然在政策明显宽松的预期下存在结构性的投资机会。

结合宏观基本面、估值以及未来盈利增长等因素，我们相对更加看好沪深300中金融、信息和可选消费这三个行业的表现。

投资者可以采用定投的方式参与到相关行业的主题基金以及场外ETF的投资当中，把握结构性机会带来的潜在收益。