别了，美国资产？特朗普政策正引发全球机构投资版图巨变

①全球领先的机构投资顾问公司美世咨询表示，特朗普重塑全球贸易格局并施压美联储降息的举措，正促使大量投资者削减美国资产配置；

②该公司全球首席投资官Hooman Kaveh指出，其机构客户正加速将资金从美国转向欧洲、日本及其他地区。

美世咨询拥有的3900家机构客户总计管理着约17万亿美元的资产。该公司全球首席投资官Hooman Kaveh指出，其客户正加速将资金从美国转向欧洲、日本及其他地区。

他表示，资金外流源于对美国关税政策、特朗普施压美联储、美国财政赤字扩大及美元贬值前景的担忧。

Kaveh在接受采访时称，“特朗普第二任期的开启已成为真正的多元化投资催化剂。我们确实在客户投资组合中观察到，资金正流向多元化市场、地域、资产类别及货币。”

特朗普贸易战的不确定性在4月初震慑了全球市场，在其宣布“解放日”关税后美股与美债双双下挫。尽管此后美国股债市场均有所回升，但若以美元计价，今年美股的表现仍远落后于全球多数市场。

关税挑战

Kaveh指出，特朗普关税对市场的影响难以精确评估——关税既可能压缩企业利润率，也可能被企业转嫁给消费者并推高通胀。

“若关税导致物价上涨，叠加疲软美元可能加剧通胀，美联储降息将面临更大阻力。”他解释道。

他补充称，特朗普政府对美元贬值的广泛支持，是当前政策方针的“阿喀琉斯之踵”，因为这将放大高关税所引发的通胀效应。

Kaveh指出，特朗普频繁批评美联储主席鲍威尔降息迟缓，以及试图解雇美联储理事库克的行为，都加剧了投资者撤离美国资产的趋势。

“美联储的政治化正使其陷入困境，”他指出，“当前对通胀和就业的专注正逐渐模糊。这绝非利好消息，反而强化了资产配置多元化的必要性。”

Kaveh表示，美世咨询的客户正寻求增加欧洲和日本股票的配置——相较于美国市场，这些地区的估值仍具吸引力；同时他们还加大了私募市场的投资力度，包括与人工智能热潮相关的风险投资。

“多数客户认为，未来五到十年人工智能将成为宏观环境的重要驱动力，”他补充道。