存款利率下行成趋势，资产配置重构迎契机

银行业内部已出现明显分化。国有大行与优质城商行凭借更完善的风控体系和资本补充渠道，在利率下行周期中展现更强韧性；而部分农商行不良率不断走高，远高于行业平均水平。银河证券分析认为，优质城农商行存在结构性机会，但普通储户难以甄别。

资本市场正呈现新机遇。2025年三季度A股在增量资金入场驱动下，市场估值明显修复。四季度“十五五”规划即将发布，将为产业投资提供新指引。与此同时，银行板块自身也迎来配置机遇，中长期资金入市强化了银行股的红利价值。

投资者应从三方面优化资产配置：一是适度配置稳健型理财产品，把握银行股红利价值；二是关注“十五五”规划相关的科技、绿色等产业赛道；三是通过专业机构参与资本市场，降低个体择时风险。苏商银行特约研究员薛洪言建议，中小银行需通过数字化转型提升服务效能，个人投资者同样需要借助专业工具实现资产保值增值。

在金融改革深化的当下，顺应市场趋势、优化资产结构，方能在收益与风险间实现平衡。