大额存单利率“破1”：中小银行风险信号与储户资产迁移之路

薛定谔的猫 · 昨天 19:00

新年伊始，多家银行已密集发布2026年首期大额存单发行公告。然而，一个值得高度关注的市场信号是，部分中小银行发行的短期大额存单利率已进入“0字头”，与普通定期存款相差无几。这一现象清晰地表明，即便是门槛较高的存款产品，其收益率也正被系统性拉低。

利率的普遍性下沉，折射出中小银行在净息差压力下的经营困境。

银行存款利率的全面下行，尤其是作为揽储利器的大额存单失去吸引力，是银行应对资产端收益率下滑、负债成本刚性矛盾的直接结果。部分过去以高息著称的民营银行也加速跟进降息，更预示着整个银行业负债成本管控已进入更深阶段。这不仅是价格调整，更可能反映了部分银行对未来盈利能力和资产负债管理的审慎预期。

在这一现实下，储户资金若继续大量沉淀于此类利率已无优势、且机构自身可能面临转型压力的中小银行，将面临双重隐性损失：一是显性的利息收入严重缩水，难以对抗通胀；二是资金被长期锁定于低效资产，错失了其他资产类别的增值窗口，机会成本巨大。

与此形成鲜明反差的是，近期A股市场的结构性行情却展现出截然不同的活力。市场的亮眼表现并非无源之水，其背后是资金对经济转型升级方向的认同，以及对优质上市公司未来成长性的定价。这为居民财富的保值增值提供了另一条更具潜力的路径——从获取固定的微薄利息，转向通过权益投资分享企业成长的长期价值。

因此，对于储户而言，优化决策的逻辑应非常清晰：主动降低对低效存款资产的依赖，尤其是那些利率已缺乏竞争力的中小银行产品。资产配置的当务之急，是执行一次战略性的“资金迁徙”。将部分长期资金从存款账户中释放出来，通过公募基金等专业工具，构建一个包含现金管理、稳健固收和权益增长在内的多元化组合。通过定投等方式参与市场，是平滑波动、长期分享经济增长红利的理性选择。

当大额存单的利率光环褪去，它实际上为我们标明了旧模式的天花板。是时候将目光从不断下沉的存款利率锚点上移开，投向更具价值发现功能的资本市场，完成家庭财富从“静态保值”到“动态增值”的关键一跃。

nwd7pv29pk · 昨天 19:08

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